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《大行報告》大和下調濰柴動力(02338.HK)目標價至21.4元 評級「買入」
阿思達克 12-29 10:02
大和發表研究報告,指濰柴動力(02338.HK)申請配售A股不多於7.93億股,以籌不多於130億元人民幣,用於四大範疇,包括電池、引擎等項目,相信可反映公司擴張策略,及其於2025年目標銷售200萬引擎。

該行指,濰柴動力計劃為其新的H系產品建設生產基地,並符合最新的國六標準,相信有助公司發展熱效率發動機,及達至2025年目標銷售200萬引擎。同時公司亦針對增加氫燃料電池,和固體氧化物燃料電池的產能,並計劃於明年在重型貨車中使用。

大和指,因應大口徑發動機的利潤更高,加上濰柴動力年產能可有改善,有利長遠的利潤能力,至2025年,管理層目標大口徑發動機的盈利貢獻會升至30%。可用於建築的液壓動力系統亦計劃可產1萬個,CVT動力系統預期亦可於2025年用於農產品機器。

該行表示,下調對濰柴動力2021-22年每股盈利預期2-4%,以反映最新的估算,重申「買入」評級,目標價由21.8元降至21.4元。

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