郭思治: 沛嘉医疗(09996.HK)对准两大高增长产品 估值低可收集候收成
阿思达克 11-26 10:12
香港股票分析师协会副主席郭思治称，沛嘉医疗(09996.HK)最近导管更换主动脉瓣研发产品有新进展，TaurusOne已完成临床试验并递交注册申请，至於TaurusElite完成临床全部病人入组，预计近期也会递交注册申请。TAVR在手术中可针对高危及主动脉瓣严重收窄病症，以不适合以传统开胸手术的病人作为治疗对象，康复时间更短。神经介入手术医疗器械技术已商业化，透过覆盖400家以上医院布局，在产品及销售均领先同业。公司正研发的产品均拥有自主研发技术，利好日後产品技术提升。
随着人口年龄老化、临床优势及技术应用的拓展，预期2025年中国TAVR及神经介入领域中脑血管瘤血管内弹簧圈栓塞术器械和MT器械规模分别约为人民币63亿及67亿元，未来百亿级市场规模，说明发展空间庞大。
成立逾60年TAVR龙头爱德华兹(EW)於美上市，公司2020Q3全球TAVR销售上升6%，预期明年销售将回复双位数增长。EW年内股价自低价上升60%，7年股价上升近8倍，行业备受投资者青睐。龙头企业对行业景气举足轻重，相信沛嘉明年产品商业化，将有利盈收及估值提升。沛嘉暂为唯一涉足两大板块产品的上市公司，估值却较香港上市同类公司折让50%。从近期富达增持及大行给予目标价33.6港元可见，公司研发进度及前景可期。投资者如看好龙头企业预期、市场潜力、产品盈收表现，可趁近期调整积极部署作中长线投资。
(笔者为证监会持牌人)~
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