《大行報告》野村降日清(01475.HK)評級至「中性」 目標價下調至8.5元
野村發表報告指,日清(01475.HK)首九個月盈利按年升25%至2.64億元,意味第三季盈利增長6.4%(上半年增幅為34.3%),若撇除已入賬的2,000萬元捐款,第三季盈利增幅達31.9%。該行指,集團第三季銷售增長緩慢復甦屬市場預期之內,因新冠肺炎情況在內地及香港轉趨穩定,該行下調今年香港銷售增長預測至10%,意味第四季銷售增長6.4%,內地增長預測則維持在8.9%。基於內地新冠肺炎疫情趨向正常化,該行下調2021年銷售增長預測至10%。
該行指,儘管集團收入增長穩健,但第三季毛利率走勢令人失望,下調集團2020/21年毛利率預測至33.8%及33.4%。基於集團毛利率下跌及銷售、管理及行政費用上升,該行下調其2020/21年盈測11.4%及11%,目標價由9.7元下調至8.5元,評級由「買入」降至「中性」。
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