《大行報告》瑞信升中國奧園(03883.HK)目標價至12.2元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告,指出中國奧園(03883.HK)撇除出售收益的核心純利按年增長6%至20億元人民幣,毛利率大致維持在29.3%。截至6月底,淨負債比率微升至79.8%。公司7月份的合同銷售加快至按年增44%,公司全年銷售目標維持在1,320億元人民幣不變,意味要求8至12月份的合同銷售按年增長24%。管理層指引2022年的合同銷售目標為2,000億元人民幣,即三年間的年複合增長率為19%。
該行指,公司在上半年轉換了三個城市重建項目,總建築面積為33萬平方米。管理層指引有另外8個項目的轉換,總建築面積為220萬平方米。所有項目均在大灣區,相信將會大大改善其土儲質素。
該行將公司的淨資產值預測上調5%,以反映新收購項目的增長加快,目標價由原來的11.6元上調至12.2元,維持「跑贏大市」投資評級。
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