《大行報告》高盛:中芯(00981.HK)設合資生產28納米芯片 顯示需求趨升
高盛發表研究報告指,中芯國際(00981.HK)宣布與北京開發區管委會成立合資公司,設立每月約10萬片12吋晶圓的產能,預期對股價有正面影響,維持「買入」(確信名單)評級。
該行解釋,中芯的12吋晶圓成熟技術節點(40-65nm)一直是公司的增長動力來源,佔2020全年收入及毛利約46%及51%,自2019年第二季度起利用率一直高於90%,而隨著國內客戶需求不斷增長,相信新的合資晶圓廠將幫助中芯國際抓住發展機會,並將推動利潤增長。
高盛指,中芯目前擁有兩家合資工廠,其中北京工廠今年首季產能已達到50k wpm,上海工廠首季產能4k wpm。預期與新合營一樣,由於佔股權僅一半,未來擴充產能時也只需要貢獻一半投資額。該行預計,內地集成電路設計公司業務增長及成熟技術節點利用率高企推動下,中芯2020至2025年收入及盈利年複合增長率將達到22%及42%,目標價維持42元不變。
关注uSMART

重要提示及免责声明
盈立证券有限公司(「盈立」)在撰写这篇文章时是基于盈立的内部研究和公开第三方信息来源。尽管盈立在准备这篇文章时已经尽力确保内容为准确,但盈立不保证文章信息的准确性、及时性或完整性,并对本文中的任何观点不承担责任。观点、预测和估计反映了盈立在文章发布日期的评估,并可能发生变化。盈立无义务通知您或任何人有关任何此类变化。您必须对本文中涉及的任何事项做出独立分析及判断。盈立及盈立的董事、高级人员、雇员或代理人将不对任何人因依赖本文中的任何陈述或文章内容中的任何遗漏而遭受的任何损失或损害承担责任。文章内容只供参考,并不构成任何证券、虚拟资产、金融产品或工具的要约、招揽、建议、意见或保证。监管机构可能会限制与虚拟资产相关的交易所买卖基金仅限符合特定资格要求的投资者进行交易。文章内容当中任何计算部分/图片仅作举例说明用途。
投资涉及风险,证券的价值和收益可能会上升或下降。往绩数字并非预测未来表现的指标。请审慎考虑个人风险承受能力,如有需要请咨询独立专业意见。