《大行报告》野村下调中通服(00552.HK)目标价至7.2元评级「买入」
野村发表研究报告指中通服(00552.HK)可以於下半年受惠5G基建,因公司在中移动(00941.HK)今年较早时的首次基建项目投标中标最多,虽然面对竞争及价格压力,但相信公司仍可保持市场领导地位,而国企改革亦或有助公司释放其通讯服务领导地位的潜能,但因短期利润受压,略调降2019-20年盈利预期2%-3%,重申「买入」评级,目标价由7.5元降至7.2元。
该行指,公司於过去数年成功扩张其客户类别及服务,但面对人工成本和定价压力,带来短期的利润影响,不过相信5G可继续成为公司长远的增长动力。
该行又指,因应政府推动共享5G建设以降低成本,短期减少工程数目,但亦带动对效率和成本的需求,令未来行业的整合的可能增加,而公司的市场领导地位有助长远跑赢市场。
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