在美國對伊朗實施打擊後，以色列股市高開，以色列TA-35指數漲1.53%，創下歷史新高。

港、A股午後大反攻！主要指數全部翻紅。

大A超4400股上漲，跨境支付概念股掀漲停潮。

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半導體大反攻！又傳出消息

今日港A股芯片和半導體設備股大反攻。

華虹半導體漲4%，中芯國際漲3.6%。半導體設備ETF、芯片設備ETF上漲。

(本文內容均爲客觀數據信息羅列，不構成任何投資建議）

日韓半導體公司殺跌，三星電子跌2.5%，韓美半導體跌2.8%。

外媒又傳新消息。。

據《華爾街日報》週五援引知情人士稱，一位美國官員已告知全球領先的半導體公司，計劃取消允許它們在中國使用美國技術的豁免。

該消息稱，美國商務部負責產業與安全的副部長凱斯勒本週告訴三星電子、SK海力士和臺積電，希望取消這些豁免。

目前，這三家公司享受全面豁免，允許它們將美國芯片製造設備運送到其在中國的工廠，而無需每次都單獨申請許可證。雖然該消息未經證實，但傳出後引發島內和韓國方面的高度關注和擔憂。

白宮官員表示，此舉並非新的貿易升級，而旨在使芯片設備的許可制度與中國現有的稀土材料許可制度類似。他們表示，美中在完成倫敦協議和貿易談判方面繼續取得進展。

我國國家安全部微信公衆號今日發文稱，科技自立自強是國家強盛之基、安全之要，當前，世界百年未有之大變局加速演進，科技革命與大國博弈相互交織，高技術領域成爲國際競爭最前沿和主戰場，深刻重塑全球秩序和發展格局，科技越來越成爲影響國家競爭力和戰略安全的關鍵要素。

半導體產業可能處於國產替代加速推進階段。中原證券指出，近年來外部環境對中國半導體產業限制不斷加劇，隨着美國“對等關稅”政策落地，美國半導體出口管制持續升級，半導體產業鏈卡脖子核心環節自主可控需求仍然迫切，國產替代有望加速推進，國內半導體產業鏈國產化率較低的環節有望充分受益。

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微盤股領漲！分歧加大

萬得微盤股指數今日領漲市場，自4月低點以來微盤股大漲30%，大幅跑贏市場。

本輪微盤股暴漲行情，主要由流動性寬裕，外加偏向於科技成長風格，高風險偏好資金涌入。

其中，量化、散戶帶來增量資金。因微盤股整體盤子較小，公募基金整體配置水平較低。

中郵證券測算，2025年第一季度，公募基金重倉持有“萬得微盤股指數”成份股市值約4.55億元，佔其流通市值比例僅爲0.08%。

在微盤股大幅跑贏市場的背景下，僅僅只有少數公募基金微盤股倉位較大而取得較好成績，但目前不少都是限購。

對於微盤股指數走勢，市場分歧也在加大。

中信證券認爲，支持微盤股抱團上漲的因素在出現裂紋，此類板塊接下來更容易出現波動：

1.市場在中央匯金等機構支撐下整體向下的風險有限，但盈利暫時沒有整體性好轉跡象，主觀多頭機構資金弱勢、量化增量資金強勢且敞口偏向小微盤，這些因素共同產生了微盤股單邊趨勢性上漲而大盤股持續低迷的環境，不過這些因素已經開始出現鬆動。

2.從歷史經驗來看，每當異動停牌頻次上升後，小微盤和題材炒作情緒往往有所降溫。

3.量化產品在期指深度貼水的情況下，優勢也在明顯削弱，截至6月13日，IM當季合約年化貼水率（剔除分紅後）達到14.7%，而很少有量化策略的多頭部分能夠跑出相對中證1000接近15%的年化超額收益率，量化產品超額優勢下降可能導致後續備案產品數量、發行規模開始回落，支撐微盤股抱團上漲的增量資金減少。

華創證券較爲樂觀，認爲小微盤行情更多受流動性驅使，基本面並非主要定價因素：

1.在業績增長整體缺失背景下，市場缺乏趨勢性主線，微盤股更爲佔優；

2.從資金結構來看，在居民超儲釋放下，散戶是主要增量資金使小微盤或更爲受益，同時微盤股偏向製造+科技的成長風格，在通脹尚未迴歸、市場缺乏趨勢性主線的背景下，小微盤主題行情或持續佔優。

3.可能風險點一方面來自通脹迴歸帶來風格切換，當前或仍需等待；另一方面當前微盤股交易熱度逼近歷史高點，成交觸頂或短暫回調，歷史經驗回調持續3-6個月，幅度20%左右。

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若封鎖霍爾木茲海峽，影響有多大？

早盤WTI原油主力期貨一度漲超6%。A股油氣股再度活躍，神開股份、山東墨龍漲停，油氣主題ETF上漲。

以伊衝突讓中東局勢陷入空前緊張，不僅讓全球金融市場蒙上一層陰影，對全球能源市場供應更是帶來衝擊。

眼下，霍爾木茲海峽或被關閉的消息，正引發連鎖效應。

伊朗媒體引述議會國家安全委員會委員庫薩里稱，伊朗議會已得出結論，認爲應該關閉霍爾木茲海峽，但最終決定權在伊朗最高國家安全委員會手中。

作爲全球最繁忙石油運輸航道之一，每天經過霍爾木茲海峽運送的原油高達2000萬桶。

這相當於全球海運石油貿易的30%，以及全球石油液體消費量的約20%。

霍爾木茲這條走廊最窄處僅33公里，是波斯灣主要國家的能源供應出口，也是全球大部分應急產能的中轉站，是能源價格穩定的關鍵戰略節點。

有市場人士估計，一旦伊朗關閉霍爾木茲海峽，將觸發全球油價急升至每桶100美元以上。花旗銀行預測，極端情況下，布倫特原油價格可能升至每桶120-130美元。

德意志銀行更是警告，倘若油價極端飆升，可能引發類似1973年的全球經濟衰退。

不僅是原油供應受到影響，霍爾木茲海峽關閉對液化天然氣（LNG）貿易也帶來衝擊。

數據顯示，通過霍爾木茲海峽的LNG流量約爲每天100-110億立方英尺，相當於全球LNG貿易的約20%。其中，卡塔爾是全球第三大液化天然氣（LNG）出口國，其83%的LNG需經該海峽運輸，封鎖將衝擊全球LNG市場。

據報道，上週五以來霍爾木茲海峽及附近海域已有包括油輪、貨船、拖船和漁船在內超過900艘船舶的導航信號出現嚴重異常。

這場衝突正導致全球運輸成本提升。一旦霍爾木茲海峽關閉，石油運輸船還將不得不尋找替代線路。

克拉克森研究公司的數據顯示，該地區風險不斷增加已導致通過霍爾木茲海峽的大型油輪租賃價格上漲了一倍以上，其成本的大幅上漲遠遠超過了同期波羅的海原油油輪指數(追蹤全球原油油輪運費)12%的漲幅。

上週，對衝基金大幅增加對原油的看漲下注，增幅爲去年10月初以來的最高水平。

歐洲洲際期貨交易所的數據顯示，截至6月17日當週，基金經理將布倫特原油的淨多頭頭寸增加了76253手，至273175手，增幅爲八個月來最大。純空頭頭寸跌，則跌至四個多月來的最低水平。

布倫特原油期權隱含波動率更是飆漲，達到自2022年俄烏衝突爆發時的最高水平。