一、週末大發酵的併購重組果然很猛，核聚變持續強，機器人錯殺是上車機會嗎？

大盤指數走勢及強度方面，今日A股三大指數呈現下挫回升後窄幅震盪的走勢，市場整體維持震盪格局。從量能來看，兩市成交額1.09萬億，較前一交易日小幅縮量30.7億，繼續維持萬億級別的活躍線以上。上漲總家數超3300家，黃白線分化明顯，微盤股指數漲超2%再創新高，表明資金仍偏好中小市值題材股，包括ST股近120個漲停板，而權重股表現相對平淡，這也驗證了我們之前強調的公募考覈新規影響基金經理轉配基準指數的觀點並不可靠。

盤面題材行業表現上看：

1、併購重組概念33股漲停，全天強勢：受政策鬆綁預期影響，綜藝股份、濱海能源、安彩高科、金鴻順等多股漲停，尤其是之前併購重組“老面孔”保變電氣、高新發展、宜賓紙業、光智科技、湖南天雁等，ST板塊亦集體大漲，顯示市場對重組題材的追捧。

2、港口航運延續強勢：南京港一字漲停，寧波海運、連雲港、珠海港等晉級五連板，反映資金對出口復甦及貿易鏈改善的預期。

3、化工板塊趨勢新高：中毅達、尤夫股份五天四板，永安藥業等漲停，顯示漲價邏輯及業績預期仍受資金認可。

4、軍工板塊強者恆強，核聚變持續強勢：今天軍工方向成飛集成九連板，利君股份九天八板；可控核聚變商業化進程和訂單催化不斷，具有中線機會，中洲特材20cm漲停，王子新材2連板。

5、房地產、消費股輪動走強：華夏幸福、華遠地產、沙河股份等漲停，食品、美容等消費方向亦有所表現，顯示資金在政策預期下尋找低位補漲機會，實際上部分也是疊加重組概念。

6、機器人概念調整：今天機器人板塊受小作文衝擊，疊加高位兌現情緒殺，龍溪股份跌超7%，部分高位股兌現壓力顯現，但整體市場情緒仍較穩定。

二、市場消息催化及後市展望

1、併購重組政策鬆綁：證監會修訂《上市公司重大資產重組管理辦法》，鼓勵私募基金參與併購重組，深交所全球投資者大會即將召開，相關題材仍具持續性，但是題材甄別篩選和博弈性也很強，優先關注國企改革和優質硬科技資產爲主。

2、航運、化工漲價邏輯：港口航運受益於出口回暖預期，化工板塊則受產品漲價及業績增長驅動，不過資金抱團風格顯現，短期仍具資金關注度但是要防止高標回調。

3、機器人上午大幅殺跌主要是受恆立液壓相關傳言影響：包括部分機器人相關公司被zhichai;要求去北美設廠；北美客戶不允許採購ZG零部件等。不過下午和盤後多家賣方分析師跟產業鏈交叉驗證以上問題並不存在，機器人板塊回調可能更多是高位獲利兌現和併購重組分流量化資金等原因。

4、微盤股風格延續：微盤股指數再創新高，顯示市場仍偏好中小市值題材股，但需警惕短期過熱後的調整風險。

併購重組最新產業進展和熱門標的有哪些？如何甄別篩選？

當下機器人哪些標的進核心供應鏈和量產能力的確定性更高？

可控核聚變有哪些商業化進展？哪些產業鏈核心標的可以重點關注？

硬核科技和軟件科技分別如何去選股方法，有什麼具體方向？AI算力和Agent應用還需要滿足什麼條件才能迴歸？

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注意：文中所提個股和題材板塊不構成任何推薦，僅爲覆盤和學習交流所用，投資決策需建立在自我獨立理性思考和專業研判之上，市場有風險，投資需謹慎。