01 大盤

昨夜美股三大股指升超2.5%，貿易緊張局勢緩和。截至收盤，道指升 2.66%，納指升 2.71%，標普升 2.51%。美國十年國債收益率跌 0.204%，收報4.403%，相較兩年期國債收益率差58.2個基點。恐慌指數VIX跌 9.61%至30.57，布倫特原油收升 1.19%至67.31。現貨黃金昨日跌 1.26%，報3380.95美元/盎司。美元指數昨日升 0.64%，報98.97。

消息人士稱，特朗普正在考慮將美國藥品價格降至國際水平。IMF將今年全球經濟增長預期由3.3%下調至2.8%，下調2025年美國經濟增長預期至1.8%。

美國財政部對伊朗天然氣及航運企業實施制裁。法國總統馬克龍提出最早於秋季舉行提前大選。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收升：公用事業、通訊、能源、科技、原料、房地產、半導體、醫療、工業和日常消費分別收升2.73%、2.61%、2.55%、2.44%、2.34%、2.04%、1.94%、1.88%、1.75%和1.42%。

中概股多數收升，KWEB升3.3%，台積電升 2.39%，據報道，台積電收到英特爾2納米級芯片訂單。阿里升 5.2%，拼多多升 4.22%，京東跌 1.15%，理想升 2.46%，小鵬升 4.78%，富途升 6.38%。

大型科技股多數收升。蘋果收升 3.41%，微軟升 2.14%，英偉達升 2.04%，谷歌升 2.7%，亞馬遜升 3.5%，亞馬遜此前被傳放緩數據中心擴張。Meta升 3.22%，伯克希爾升 2.74%，特斯拉升 4.6%，沃爾瑪升 2.64%，奈飛升 5.31%。

03 每日焦點

1、特朗普：無意解僱鮑威爾 呼籲美聯儲降息

4.23 美國總統特朗普在當地時間週二出席美國證交會主席阿特金斯就職宣誓儀式中表示， 他無意解僱美聯儲主席鮑威爾，儘管他對美聯儲沒有更快地降息感到失望。“從來沒有，”特朗普對記者稱，“媒體總是把事情搞得一團糟。我沒打算解僱他。我希望看到他在降低利率的想法上更積極一些。”特朗普稱，“雜貨價格已經下降，一切都在下降。唯一沒有下降但也沒怎麼升的就是利率。”特朗普表示，“我們認為美聯儲應該降低利率，現在是一個完美的時機。我們希望我們的主席能提前或準時（降息），而不是遲到。”特朗普還表示，股市上升得不錯。

據彭博社報道，美國財政部長貝森特表示，與中國的關税僵局是不可持續的，他預計會降級。

特朗普表示無意解僱美聯儲主席；並表示對中國徵收的關税不會達到145%，“將大幅下降，但不會為零。”

媒體：白宮與日本、印度“接近”達成關税協議，但敲定最終協議或需數月

4.23 據Politico報道，白宮即將與日本和印度達成全面協議，以避免美國徵收大規模關税，但他們可能會把許多棘手的細節留到以後討論。在未達成全面的貿易協議的情況下，政府官員正在努力為未來的協議簽署所謂“諒解備忘錄”或一個廣泛的“架構”。其中一名知情人士表示，“敲定最終協議可能需要幾個月的時間，這些事情很複雜。”目前尚不清楚宣佈未來協議框架將在多大程度上安撫市場，並避免對持續經濟動盪的政治反彈。另一位消息人士表示，“我甚至不會稱它們為協議，基本上，（這是）一項我們希望討論達成協議的協議。他們將開始推出一堆東西，不過只要開始簽署了一些東西，就表明我們將開始談判。”

美國提議承認克里米亞為俄領土、凍結前線、解除對俄製裁

4.23 據華盛頓郵報，幾位消息人士透露，烏克蘭和歐洲官員週三將在倫敦會談，他們將面臨美國的提議，即承認克里米亞為俄羅斯領土，並凍結衝突前線，作為和平協議的一部分。烏克蘭盟友希望為烏克蘭贏得安全保障和重建項目，以換取任何此類領土讓步。據三位知情人士透露，美國上週在巴黎向烏克蘭提出的建議包括，讓華盛頓正式承認被佔領的克里米亞是俄羅斯領土，並最終根據未來的協議解除對俄羅斯的制裁。作為交換，俄羅斯將結束在烏克蘭的敵對行動，此時俄軍在戰場上勢頭強勁，在兵力和武器方面擁有相當大的優勢。澤連斯基顧問表示基輔僅同意美國的部分提議。一名西方官員表示，對烏克蘭施壓的性質“令人震驚”。

2、特斯拉盤後升逾4%，馬斯克表示將在5月“大幅”撤出DOGE工作

4.23 特斯拉一季度調整後EPS為0.27美元，分析師預期0.43美元。一季度營收193.4億美元，分析師預期213.7億美元。一季度淨利潤為4.09億美元，與去年同期相比下降71%。一季度毛利潤率16.3%，分析師預期16.1%。略掉關於恢復增長的預測。預計那些更加廉價的車型將帶來更小幅度的成本削減。將在二季度更新2025年業績指引。增速將取決於一系列因素。新車型在2025年上半年投產處於正軌之上。仍然預計將在2026年啟動無人駕駛出租車RoboTaxi的量產。本地化製造策略帶來各種優勢。特斯拉CEO馬斯克表示，預計5月份對政府效率部的時間投入將大幅減少，將把更多時間投入到特斯拉公司。

4.23 特斯拉CEO埃隆·馬斯克：預計5月份對政府效率部的時間投入將大幅減少。

特斯拉主要財務指標不及預期 將重估2025年增長預期

4.23 特斯拉(TSLA.O)在當地時間週二公佈的財報中略掉此前對2025年銷售增長的預期，並承諾下個季度重新評估前景。這一跡象表明，關税政策、產品線老化以及首席執行官埃隆·馬斯克引發的輿論反彈，正對這家電動汽車製造商造成影響。財報顯示特斯拉2025年Q1營收193.35億美元，調整後每股收益為0.27美元，均不及分析師平均預期，但其毛益率超過市場平均預期的15.82%，達到16.3%。高於預期的毛利率讓投資者鬆了一口氣，因為特斯拉正在進行促銷活動，競爭也在加劇。特斯拉未重申全年銷售將恢復增長的先前預測，轉而表示正在“進行審慎投資為汽車業務增長奠定基礎”。這將取決於產能提升和“更廣泛的宏觀經濟環境”等因素。“全球貿易政策變化對汽車及能源供應鏈、我們的成本結構以及耐用品和相關服務需求的影響難以估量，”特斯拉表示。

3、資金從美股抽離湧向歐股

4.22 LSEG Lipper數據顯示，截至4月16日當週，資金從美股抽離並湧向歐股。投資者淨買入111.3億美元的歐洲股票基金和36.4億美元的亞洲股票基金，而美股基金錄得106.2億美元的淨流入。

行業股票基金連續第三週遭遇資金外流，資金流出額達25.8億美元，其中醫療保健和IT行業分別有10.7億美元和9.4億美元的資金淨流出。

瑞士藥企羅氏將在美國投資500 億美元，以避免特朗普的關税

4.22 總部位於瑞士巴塞爾的跨國醫藥研發生產商羅氏週二表示，未來五年將在美國投資 500 億美元，創造超過1.2 萬個新工作崗位，這是全球企業對特朗普關税政策做出反應的最新大規模投資。瑞士製藥商諾華製藥本月早些時候表示，將在美國投資 230 億美元，而禮來和強生最近也宣佈了大規模投資。

消息人士稱，特朗普正在考慮將美國藥品價格降至國際水平

4.22 據兩名製藥公司消息人士稱，製藥商已被警吿稱，特朗普政府正在考慮將美國藥品價格與其他發達國家支付的較低金額掛鈎，這是製藥行業的首要擔憂。消息人士表示，他們預計該政策將來自監管醫療保險和醫療補助計劃的機構。第一個消息人士説，政府衞生官員直接吿訴他，他們正在研究這樣的政策，他説這是特朗普政府試圖降低藥品價格的中級優先事項。這兩位消息人士表示，與正在討論的其他政府舉措（包括對進口藥品徵收關税）相比，此類政策對醫藥行業的影響更大。第一位消息人士表示，這是“對該行業和美國生物科學創新的最大生存威脅”。

4、中金：罕見股債匯“三殺”！市場在定價“美國的滯脹”以及一個“沒那麼差的歐元區”

4.22 中金研報稱，美國宣佈加徵關税之後，出現了股債匯“三殺”的罕見局面。除了交易因素以外，從基本面上來講，市場在定價“美國的滯脹”以及一個“沒那麼差的歐元區”。從1971年1月到現在，美國股債匯同時出現明顯下跌的月份只有6個，如果4月美股、美債、美元不再大幅變化，2025年的4月將是1971年以來第7個單月美國股債匯都出現明顯下跌的月份。一般來説，美股下跌、美債上升、美元上升是投資者更適應的資產變化組合。但如果美國面臨的是“滯脹”風險，同時其他經濟可以憑藉“非美國”的力量支撐基本面，那麼就有可能出現美國股債匯三殺的局面。

5、比特幣升破90000美元！渣打：對美聯儲獨立性的擔憂或將比特幣推至歷史高點

4.22 比特幣升破90000美元，升至六週高點。渣打銀行分析師傑夫•肯德里克表示，如果對美聯儲獨立性的擔憂持續下去，比特幣可能會升至歷史高點。他表示，由於其去中心化的賬本，加密貨幣是對現有金融系統風險的一種對沖。在特朗普因希望降息而暗示他可能會罷免美聯儲主席鮑威爾之後，美國國債的風險就體現了這一點。肯德里克説，投資者購買長期國債相對於短期國債的收益率溢價大幅上升，這令比特幣受益。渣打銀行預計，到2025年底，比特幣的價格將升至20萬美元。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1） 21:45 美國4月標普全球製造業、服務業PMI初值

（2）22:00 美國3月新屋銷售總數年化

（3）次日02:00 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書