10月23日，一則利好消息突襲，A股光伏板塊午後突然拉升，升幅一度觸及7.58%。

個股爆發升停潮，截至收盤，艾能聚30CM升停，大全能源、海優新材20CM升停，福萊特、鈞達股份、通威股份等升停。

此外，在港股市場，光伏太陽能股也同步走高。截止發稿，協鑫科技大升超23%，福萊特玻璃、信義光能、新特能源升超10%。

一則利好引爆市場

下午，一則消息引爆了市場，即美國對華光伏政策出現重大變化。

據美國聯邦官方網站顯示，10月21日，美國商務部啟動變更情況審查(CCR)，考慮部分撤銷中國晶體硅光伏電池的反傾銷税和反補貼税，所涉產品為某些小型、低瓦數、離網晶硅光伏（CSPV）電池。

據瞭解，美國此前採取了一系列貿易保護措施來限制中國光伏產品出口至美國。2011年，美國商務部宣佈對中國輸美太陽能電池展開反傾銷和反補貼“雙反”調查。2018年，美國又先後啟動“201條款”、“301條款”，對從中國進口的太陽能電池板、光伏組件等產品加徵關税，進一步限制中國光伏產品在美國的銷售。

因此儘管涉及的產品範圍有限，主要用在太陽能路燈、電子產品、汽車配件等小型場景，仍有機構認為，這是積極向好的信號，意味着美國對光伏產品雙反封印的鬆動。

業內人士表示，這將直接利好光伏組件和電池片出口，間接利好光伏輔材企業，有利於中國光伏企業拓展海外市場。

另一方面，近日中國光伏行業協會官微發佈《光伏組件當前成本分析：低於成本投標中標涉嫌違法》，公佈了10月份的光伏組件最低含税成本為0.68元/W。

同時，協會還表示，針對上述低於成本中標，以及低於成本中標後可能出現的以次充好、不能履約的行為，協會將予以關注，並考慮採取全行業通報、向市場監管部門舉報等方式，加強行業自律，促進行業健康發展。

中銀國際認為，由於組件廠需要公開參與終端電站項目招投標，投標價格具備強透明度，相對易於受第三方監管，因此協會通過“成本法”指導市場價格將率先推動組件價格提升，有利於組件環節利潤修復。

機構：行業有望迎來邊際改善

近年來光伏行業快速發展，大量企業擴產，再加上行業“內卷式競爭”，導致各環節產能嚴重過剩。在供需失衡的情況下，光伏產業鏈價格持續下跌，光伏產業鏈企業普遍虧損。

根據東方證券報吿指出，上半年，71家光伏上市公司合計營收5306億，同比下降18.86%；歸母淨利潤43億，同比下降94.6%。

不過，到了四季度，光伏行業進入傳統裝機旺季，需求端已傳來積極信號。數據顯示，9月份，光伏新增裝機量達到20.89GW，同比增長32.38%，環比增長26.9%。

此外，多部門已經出台政策限制低端產能的擴張。工信部在7月發佈《光伏製造行業規範條件（2024年本）》，旨在通過引導光伏企業減少單純擴大產能的項目，避免低水平重複擴張。

國家發改委和國家能源局聯合發佈《關於促進光伏產業鏈健康發展有關事項的通知》，指出將通過保障多晶硅合理產量、支持先進產能等措施，有效限制低端產能的無序擴張。

展望後市，隨着落後產能持續出清，行業併購整合加速，光伏行業有望迎來邊際改善。

國金證券指出，當前光伏產業鏈價格及盈利已明確處於底部，供給端落後產能的出清進程從23Q4開始，至今已經歷了二三線企業掉隊、跨界企業批量退出、頭部產能開啟整合等多個具有標誌性事件的階段，目前已進入這一輪供給側洗牌的中後期，後續Q4臨近年關，預計出清信號或將進一步趨頻。

萬聯證券認為，目前，光伏行業硅料、硅片、組件等產品價格均接近或低於企業成本線，產業鏈多個環節持續處於虧損狀態。當前全行業虧損的局面不利於光伏行業的持續健康發展，行業底部出清有望加速。結合近期業內頻傳供給側改革的積極信號，光伏行業供需格局有望逐步迎來邊際改善。整體而言，目前光伏板塊估值較低，建議關注後續供需格局改善帶動的估值修復機會。