01謝治宇加倉多隻電子股

謝治宇目前在管產品有三隻，分別是興全合宜混合（LOF）（A\C）、興全社會價值持有混合、興全合潤混合（LOF），合計管理規模分別為358億元，比上季度小幅縮水6.99億元，上半年合計縮水36.2億元。

從管理業績來看，興全合潤混合上半年下跌3.82%，跑輸業績比較基準收益率5.49%。興全合宜混合（LOF）（A\C）上半年分別跌3.43%和3.73%，分別跑輸業績比較基準收益率5.42%和5.72%。興全社會價值持有混合上半年下挫7.19%，跑輸業績比較基準收益率9.35%。

謝治宇管理的3只基金合併後，二季度前十大重倉股包括瀾起科技、海爾智家、晶晨股份、三安光電、寧德時代、水晶光電、公牛集團、立訊精密、北方華創和快手-W，有6只都屬於電子行業。

從持倉變化看，謝治宇二季度調倉換股動作比較明顯，水晶光電、立訊精密和北方華創替代通富微電、梅花生物和中微公司。

其中興全合潤的前十大重倉股換了4只，立訊精密、水晶光電、巨化股份、北方華創新進前十大；興全合宜混合的前十大重倉股也換了3只，水晶光電、高偉電子、北方華創新進前十大。

謝治宇在季報中對宏觀經濟的看法是從基本面看地產政策逐步放開一線城市限購，政策效果全面體現需要時間。雖然全年GDP5%的目標實現概率高，但居民收入悲觀預期還未扭轉。

謝治宇基金產品二季度內維持了較高倉位，對泛 AI 應用、半導體、新能源車、家電等相關產業鏈進行挖掘，對具有核心競爭力的公司進行長週期的跟蹤和佈局，未來仍將不斷尋找具有良好投資性價比的優秀公司。

02馮明遠大調倉，All in半導體？

信達奧亞基金馮明遠目前仍管理了4只公募產品（A/C份額合併計算），最新披露的二季報顯示，其管理規模超過128億元，相比上季度的133.7億元縮水5.7億元，上半年合計縮水30億元。

馮明遠管理的4只基金合併後，二季度前十大重倉股換了6席，包括兆易創新、順絡電子、立訊精密、聚辰股份、復旦微電、匯頂科技、南芯科技、鵬鼎控股、領益智造和恒玄科技，清一色全部是電子行業，可謂是大換血。

具體來看，聚辰股份、匯頂科技、南芯科技、鵬鼎控股、領益智造和恒玄科技替代上季度的TCL科技、江波龍、京東方A、安集科技、水晶光電、華峯鋁業和凱盛科技。

具體而言，信澳新能源產業股票的前十大重倉股更換了5只。聚辰股份、匯頂科技、南芯科技、領益智造、恒玄科技新進到前十大，江波龍、TCL科技、水晶光電、華峯鋁業、安集科技則退出前十大。

去年四季度信澳新能源產業股票的第一大重倉股還是新能源行業的璞泰來，今年一季度，璞泰來已經消失在前十大重倉股名單，第一大重倉股換成了兆易創新。

從新能源主題到電子行業，馮明遠開始all in 半導體產業。馮明遠在季報中表示，二季度增加了電子行業持倉比重，具體而言增加半導體行業持倉佔比。

其給出的理由是中國半導體行業經歷近二年的行業去庫階段，當前芯片價格及庫存水平均己回到均衡狀態，未來行業有望呈現温和復甦狀態。本季度阿古股市場公司股價仍出現較大波動，考驗了基金投資人及管理人的持有耐心，增加了投資難度。當前階段，全球能源價格仍在高位，全球地緣政治仍衝突不斷，割裂的世界對中國的科技、製造產業提出了新的挑戰。在不利的全球宏觀環境下，我們相信中國市場、中國製造業未來會迎來更好的投資時期。

03崔宸龍堅信新能源存在星辰大海

另一位憑藉投資新能源晉升為2021年的公募“雙料冠軍”的前海開源基金經理崔宸龍，他2024年二季度的持倉更偏向公用事業。

崔宸龍目前管理的6只基金，合計管理規模為173.33億元，合併後的前十大權重股包括中國電力、華能國際電力股份、華潤電力、法拉電子、福能股份、華電國際電力股份、炬華科技、新天綠色能源、國軒高科和中廣核新能源。

調倉動態變化方面，福能股份、炬華科技替代東方日升、星源材質成為新晉前十大重倉股名單。相比一季度，崔宸龍在二季度分別增持福能股份、炬華科技362.14%和4879.96%至7458.79萬股和3496.83萬股。

減持方面，崔宸龍二季度大幅度減持國軒高科、華潤電力、華能國際電力股份和中國電力。

對於新能源的投資方向，崔宸龍依舊堅定認為能源革命作為這個時代巨大的發展方向，其整個產業鏈中具有較多長期投資機會。而且新能源運營商開始其商業模式的改善，中長期增長的確定性較高，相對於製造端，其滲透率更低、經營穩定性強、未來的發展空間大，我們會關注新能源運營企業的中長期投資機會。

對於新能源目前存在的產能過剩問題，崔宸龍的投資應對措施是進行了產業鏈中更加均衡的配置，將部分製造環節的倉位重新均衡到下游的電力運營商和電網設備等環節。同時，其也會定期自下而上尋找具有明顯投資機會的個股進行佈局，在一定程度上平衡短期波動。

此外，崔宸龍還在季報中提及前段時間爆火的題材概念“低空經濟”，其認為“低空經濟作為新質生產力的重要發展方向，在國家政策的大力支持下，預計未來會有巨大的成長空間。

包括國內大飛機產業鏈的快速放量帶來的航空產業發展，我們看到當前有諸多成長潛力巨大的投資方向。”