今天，港股市場重磅大事件接連不斷。

萬科被支持、李寧私有化、小米汽車官宣，互聯網巨頭業績超預期。。。。

一系列利好刺激下，恒指收升3.05%，恒生科技指數更是大升4.63%，一舉走出新的技術性牛市。

近期港股的走勢越來越微妙，就在很多人對港股的印象還處於全球市場的“吊車尾”時，已有地產、消費、科技、互聯網等多個重要板塊中的大量龍頭市值不斷飆升，不少千億級巨頭的短短几日升幅就超過了20%，強勢得讓人刮目相看。

一兩個板塊同時大升或許不能説明什麼，但如果好幾個板塊連續不斷上升，意義就完全不一樣了。

這個信號，非常值得重視。

01

先給大家看看什麼叫做“牛市”。

今天盤中，名創優品、龍湖地產、海底撈、小米、嗶哩嗶哩、萬科、Boss、李寧等各行業的龍頭升幅都超過了10%，其中不乏百億、千億市值的大佬。

從近5日行情來看，表現更加可觀。

在上週國內機器人領域的巨頭優必選股價兩天暴升2倍，時至如今其升幅也有近1倍。

嗶哩嗶哩、京東、快手等互聯網巨頭的5日升幅也超過了20%，升超10%的更是多達數十家。

地產方面，今天最受關注的萬科，也迎來了好消息。有市場消息指，內地12家銀行正為萬科籌措最高800億元人民幣銀團貸款，以應對未來到期的公開市場債券償付。

據深圳市國資委表示，萬科長期堅持穩健的經營策略和財務政策，具備足夠的安全性，並未出現傳言所説的財務風險、管理風險。如有需要或遭遇極端情況，深圳市國資委有充分信心、足夠的資金資源和工具，通過項目合作、優化股權投資結構、債券認購、協調金融機構融資等一切可能的市場化、法治化手段幫助萬科積極應對。

如此鮮明的表態，還有多項具體舉措，實屬罕見。這無疑給了市場各方一個強大的“定心丸”。

所以萬科H股今日尾市一度升11.2%，A股也大升了5.7%，同時還帶飛了整個港A股地產板塊。統房企招商蛇口、保利發展、萬科、金地集團股價皆一度上升超4%，中票展期方案獲得通過的旭輝控股升幅接近20%，還有實力建業、當代置業、龍湖地產等多個地產商升幅顯著。

而這也讓市場更加確定，政策層面對儘可能協助紓困國內地產債務問題一直沒有放鬆，雖然不是兜底，但已經足夠讓人稍微放心。

優必選的直接原因是入選港股通，但它作為國內人形機器人中技術實力雄厚且商業化落地最領先的企業，本身具有稀缺性，被市場熱炒是可以預期到的。

名創優品、嗶哩、京東、各大新勢力車等巨頭則是財報業績表現超預期的利好。

小米今天正式官宣汽車發佈，並爆光了價格，市場出於價格區間比此前預期要低，主打極致性價比的高端局，對小米汽車的未來銷量產生比之前更強的信心，由此激發小米的股價大升。

更突然的一個消息來自李寧——由於傳聞創始人李寧考慮將公司私有化，甚至傳出知情人士爆料李寧已與包括TPG、PAG和高瓴資本在內的多家全球和地區性私募股權公司接洽，這消息引爆了市場的熱情。

李寧作為國潮體育品牌的老大哥，近2年因為業績低迷股價跌到PE只剩下10倍的地板價，隨着國內消費景氣回升，近期市場就在蠢蠢欲動對它進行試探抄底。如今這個“私有化”重磅炸彈出現，股價直接就如同火藥桶被點燃，盤中一度升幅激升至20%。

讓我們再回看一下消費板塊的表現，典型如餐飲，這段時間強勢得讓人驚詫。就在今天，海倫斯、海底撈、九毛九、呷哺呷哺等酒館火鍋龍頭升幅誇張。

今天的國內白酒板塊也表現較為的強勢，金種子酒升停，老窖升了7.56%，茅/五分別升了3%/5%。

再往前一陣子，港股和A股的其他消費概念比如黃金、酒旅、家電、化粧品等也都已經上升了一輪。

上述如此多不同領域的板塊，它們利好理由各有不同，但它們卻是在近期不約而同集中爆發出來，並最終共振出了恒科指的技術牛市行情。

這很可能在預示一個重要的信號——港股，在迎來大轉變。

02

金融、地產、互聯網、消費等幾大板塊在港股佔的權重很大，這也是為什麼前幾年這些領域被重挫時港股就一直萎靡不振的原因。

但敗也蕭何，成也蕭何，隨着這些板塊的轉機陸續出現，港股也迎來了不斷託底向上的契機。

上面的那些板塊出現大升，已經可以反映出很多東西。

地產不必説，房企最艱難的時刻在去年就已經過去，如今政策重點轉為化債和穩預期，雖然現在銷量情況還是不夠樂觀，但市場給房企的股價預期已經打得足夠滿。

今年化債政策和態度都很給力，已有多家企業的債務得到支持，預示今年的有不少房企的市場是可能等到一定程度修復的。這個邏輯也得到了國外投行的支持。比如花旗今天就明確表示，中國房地產行業向好，可採取中性甚至看升立場。

互聯網、計算機產業的至暗時刻比地產和消費更早過去，除了AI帶火一系列概念外，它們實際上在業績的修復上也來得更早、更明確。

它們的股價表現反映在恒生科技指數上，就有了指數從1月低點至今累計超20%的升幅。

今年美團、網易、京東、快手等港股互聯網巨頭從各自低點至今反彈已經超過20%，也就是所謂技術性牛市窗口，美團甚至達到了50%。

而消費方面，春節票房破紀錄、餐飲酒旅消費旺盛、週六披露2月CPI指標大幅回升等數據，已經足夠驗證國內的消費景氣度是在確定性回暖。這也是為什麼近期各消費概念強勢上升的原因。

所以，總的來説，今天看似突然的大升背後，其實是港股估值底的基石已經足夠夯實，隨時迎來向上修復的東風吹來而已。

03

對國內股市來説，更值得關注的潛在利好還是在於美聯儲降息預期在不斷得到強化，目前市場正在押注首次降息時間在6月份，也就是1個季度的時間差。

這個時間差，往往就是資本市場提前做出響應的佈局窗口。

每一輪的美元降息週期啟動，也意味着全球金融市場的估值有望由緊轉松。

現在市場對降息的預期，越來越強烈。

近期比特幣、黃金等資產價格異常攀升，國際資金開始出現迴流新興市場的跡象（尤其助推了印度日本股市的飆升）。

國內A股港股同樣也受益於此，A股和港股市場的走勢與美元利率週期的也一直保持較高的負相關性。

我國經濟嚴峻形勢下，對資金流動性和成本邊際變化越發敏感，無論是國內降準降息還是美聯儲降息，一直都是重磅利好。

如今降息週期窗口逐漸到來，A港股的流動性回暖預期也越發強烈，這是市場信心的底層關鍵所在。

今年以來，南下資金流入了港股達708億元，並出現了越跌越買的情況，都在説明內地投資者在看好港股市場的未來上升預期。

今天晚上，美國公佈2月通脹數據，無論是否有超預期，都不會對市場對降息預期的熱情有太大。

目前除了還在化債的地產，和美方的小動作，似乎已經沒有什麼對港股可以產生明顯衝擊的不利因素了。

所以可以預計，今年港股市場進入估值修復趨勢，應該是大概率的了。（全文完）