《大行報告》中金：內地公募基金上季對港股持倉按季跌25% 重倉美團、騰訊、李寧及港交所等

阿思達克 11-01 16:19

中金發表策略報告表示，今年第三季度以來，港股市場在多重不確定因素下進一步走弱並創出新低，外資也有加速流出跡像，但對比之下南向資金依然延續淨流入甚至有所加速，該行梳理了內地公募基金於港股持倉情況，截至今年第三季度，內地可投資港股公募基金(扣除QDII)總計2,647隻，總資產3萬億人民幣，佔全部10,089隻非貨基和16萬億人民幣總規模的26.2%和18.5%，較二季度支數增加204隻，但規模下滑13.6%，即4,667億人民幣。其中，主動偏股基金1,475隻(規模1.92萬億人民幣)，支數增加122隻，但規模同樣縮減2,750億人民幣。另有203隻指數型基金(含ETF)，規模1,476億人民幣，較今年第二季降低15%。三季度新發數量及規模較二季度回暖，季度月均新發基金62隻、規模392億人民幣。中金指，2,647隻內地公募基金持有港股市值3,051億人民幣，較第二季度的4,042億人民幣減少25%，也是2020年以來最低水平，較2021年二季度5,837億人民幣的高點降低48%。港股持倉佔基金股票總持倉的15.3%，較今年第二季的17.1%下降1.8個百分點。其中，主動偏股型基金持倉2,269億人民幣，佔比從15.8%下降至14%。此外，公募持股佔南向整體(1.6萬億人民幣南向)比例季度下降3.1個百分點至18.6%，為2020年以來最低水平；其中主動偏股型基金佔港股通13.9%，較今年第二季的16.4%減少2.5個百分點。該行指，今年三季度老經濟佔比顯著提升，特別是能源、電信和地產板塊。新經濟持倉佔比從第二季度73.3%回落至67.5%，「老經濟」板塊佔比提升5.8個百分點至32.5%，接近今年首季水平，與價值相對跑贏的市場表現較為契合。從板塊看，能源、電信和地產板塊持倉市值比例明顯提升，而製藥和生物科技、汽車與媒體娛樂比例的降幅居前。絕對配置水平上，目前零售、媒體娛樂和能源的持倉最高；食品飲料、個人用品和專業服務持倉最低。相對歷史水平，零售業、能源和食品飲料目前處於持倉高位；而資本品、保險、內銀、原材料和技術硬件等處於歷史低位。個股層面，內地公募重倉美團(03690.HK)、騰訊(00700.HK)、李寧(02331.HK)、港交所(00388.HK)等龍頭公司，與第二季度無異。中移動(00941.HK)市值較第二季度增加近29億人民幣，在一定程度上體現了全球資產波動下，投資者更看重高股息回報。此外，重倉股集中度小幅弱化，前10大重倉股佔前100隻重倉港股市值的60.5%，較今年第二季降低0.8個百分點；前三隻佔比34.1%，較今年第二季小幅弱化。

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