盤前市場動向

1. 7月27日(週三)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.51%，標普500指數期貨漲0.91%，納指期貨漲1.46%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.54%，英國富時100指數漲0.65%，法國CAC40指數漲0.48%，歐洲斯託克50指數漲0.69%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.99%，報95.92美元/桶。布倫特原油漲0.96%，報100.41美元/桶。

市場消息

美聯儲利率決議即將來襲，除了加息幅度市場還關注哪些點?由於投資者普遍擔憂經濟衰退前景，避險需求短期激增，10年期美國國債收益率在短短幾周內下跌了近75個基點，使得於北京時間週四凌晨結束的爲期兩日的美聯儲議息會議在不太樂觀的宏觀預期下展開。美聯儲理事沃勒和美聯儲“鷹派”官員布拉德表示傾向於加息75個基點後，目前市場基本上已經完全price in加息75個基點的預期。此外，會議中反對者數量、美聯儲聲明措辭、指引及美聯儲未來政策路徑同樣值得關注。

IMF年內第三次下調全球GDP預期，並警告衰退將至。國際貨幣基金組織(IMF)今年第三次下調全球經濟增長預期，並警告稱，全球經濟可能很快就會處於完全衰退的邊緣。IMF在週二發佈的《世界經濟展望》更新報告中表示，今年全球經濟增速可能放緩至3.2%，低於4月份預測的3.6%和1月份預測的4.4%。報告稱，各大央行爲遏制通脹而採取的一系列加息措施預計將在2023年產生影響，全球經濟增速將放緩至2.9%。IMF還大幅下調了美國經濟增長預期。由於今年早些時候增長放緩、家庭購買力下降和貨幣政策收緊，IMF將美國今年經濟增長預期下調至2.3%，較4月份的預期低了1.4個百分點。

高盛：預計歐元區下半年陷入經濟衰退。近日，以Jari Stehn爲首的高盛經濟學家發表報告認爲，目前歐元區經濟可能已經在萎縮，預計該地區經濟衰退將持續到今年年底，第三季度和第四季度將分別萎縮0.1%和0.2%，隨後在2023年才恢復增長。該行表示，歐元區經濟下滑的原因有很多，包括來自俄羅斯的能源供應中斷、疫情過後服務業反彈的結束、全球增長勢頭減弱以及意大利的政治動盪(這可能導致歐盟援助推遲發放)。

俄氣幾乎減半!經濟學家：未來兩年仍將保持高位，德國稱努力節約可避免天然氣短缺。歐洲天然氣價格兩天內飆升30%，此前俄羅斯表示，將把已經降低的天然氣供應水平削減一半。經濟學家警稱，歐洲大陸的天然氣價格未來幾年可能仍將處於高位。德國能源監管機構聯邦網絡局週三表示，儘管通過北溪一號管道進入德國的俄羅斯天然氣供應量將減半，但該國仍可以避免天然氣短缺。他同時指出，工業和消費者必須更加努力節約使用天然氣才能實現這個目標。據瞭解，德國8月Gfk消費者信心指數錄得-30.6，創2001年有數據紀錄以來新低。

澳洲Q2通脹創21年新高但低於預期，市場放棄75基點加息押注。澳大利亞公佈的整體通脹數據略低於預期，促使貨幣市場放棄下週澳洲聯儲將大幅加息75基點的押注。數據顯示，澳大利亞第二季度CPI同比增長6.1%，爲2001年以來的最高水平，但低於經濟學家預計的6.3%。澳大利亞央行青睞的關鍵通脹指標——修正後平均通脹率上升4.9%，是自2003年推出該指標以來的最高水平，而市場預期爲4.7%。數據公佈後，掉期交易員撤回了對澳洲聯儲加息75個基點的押注。市場目前預計，澳洲聯儲下週將加息50基點。

個股消息

多家科技股公佈財報。谷歌(GOOG.US)二季度收入爲574.4億美元，接近分析師預期的580億美元。搜索和其他相關業務二季度銷售額爲407億美元，超出分析師們預期的403億美元。YouTube的廣告收入爲73.4億美元，而分析師的平均預期爲74.7億美元。微軟(MSFT.US)Q4營收同比增長12%至518.65億美元，低於分析師預期，創2020年9月來最低;淨利潤同比增長2%至167.40億美元，低於6月指引。Spotify(SPOT.US)Q2營收爲28.64億歐元，同比增長23%，市場預期爲28.13億歐元;歸母淨虧損1.25億歐元，市場預期虧損1.22億歐元;攤薄後每股虧損0.85歐元，市場預期虧損0.61歐元。月活躍用戶總數(MAU)達4.33億，同比增長19%

瑞信(CS.US)Q2淨虧損飆升六倍，德意志銀行(DB.US)Q2淨利潤同比增長51%。瑞信Q2淨營收爲36.45億瑞士法郎，同比下降29%。歸屬於普通股股東淨虧損爲15.93億瑞士法郎，上年同期淨利潤爲2.53億瑞士法郎。基本和攤薄後每股虧損爲0.60瑞士法郎，上年同期爲每股收益0.10瑞士法郎。德意志銀行第二季度淨營收爲66.50億歐元，同比增長7%;利潤爲10.46億歐元，同比增長51%。值得注意的是，這是該行連續第八個季度實現盈利。該行二季度CET1資本比率爲13.0%，上一季度爲12.8%。槓桿比率爲4.3%，上年同期爲4.7%。

德州儀器(TXN.US)Q2淨利潤同比增長19%，聯電(UMC.US)Q2歸母淨利潤同比增78.6%。德州儀器Q2營收爲52.12億美元，同比增長14%連續六個季度以兩位數百分比增長;淨利潤爲22.91億美元，同比增長19%;攤薄後每股收益爲2.45美元，上年同期爲2.05美元。聯電Q2合併營收達到新臺幣720.6億元，同比增長41.5%，去年同期爲新臺幣509.1億元;歸母淨利潤213.3億元，同比增長78.6%;每股收益1.74元，去年二季度爲0.98元。截至發稿，聯電盤前上漲4.01%，報6.75美元。

葛蘭素史克(GSK.US)Q2業績超預期，上調全年指引。葛蘭素史克Q2營業額爲69.29億英鎊，以固定匯率(CER)計(下同)，同比增長13%，不包括新冠肺炎解決方案業務則同比增長10%，市場預期爲63億英鎊;經調整營業利潤爲20.08億英鎊，同比增長7%;經調整每股收益爲34.7便士，同比增長6%，市場預期爲29.3便士。展望未來，葛蘭素史克預計，不包括新冠肺炎解決方案業務的貢獻，2022年的銷售額將增長6%至8%，調整後營業利潤將增長13%至15%。

波音(BA.US)Q2營收及EPS不及市場預期，重申2022年FCF轉正指引。波音Q2營收爲166.81億美元，不及市場普遍預計的175.3億美元，同比下降2%;GAAP準則下波音Q2淨利潤爲1.6億美元，上年同期淨利潤爲5.67億美元;每股收益(EPS)爲0.32美元，上年同期爲1.0美元。波音第二季度商用飛機交付量爲121架，上年同期爲79架，同比增長53%，波音今年上半年商用飛機交付量爲216架，上年同期爲156架，同比增長38%。

PayPal(PYPL.US)獲激進對衝基金Elliott入股，股價盤前漲超7%。PayPal(PYPL.US)在週二美股盤前上漲7.11%，此前有報道稱，激進對衝基金Elliott Management買入了這家支付公司的股份，但持股規模未知。據報道， Elliott入股是爲了加快PayPal削減成本的步伐。Elliott可能會成爲PayPal的前五大投資者之一。上週，分析人士猜測PayPal可能會成爲激進投資者的目標。Gordon Haskett的Don Bilson上週四表示，PayPal首席執行官Dan Schulman即將年滿65歲，董事會將不得不考慮繼任計劃，這對激進投資者來說或許是介入PayPal的好時機。

跌太多扛不住了! “木頭姐”旗下ETF今年首度拋售Coinbase(COIN.US)。有媒體報道稱美國最大規模的加密貨幣交易所Coinbase Global正面臨SEC調查，與此同時“木頭姐”(Cathie Wood)旗下的交易所交易基金(ETF)今年首次拋售了其持有的該公司股票。根據彭博社彙編的ARK每日交易數據，ARK投資管理公司旗下的三隻基金賣出略高於141萬股的股票，截至週二美股收盤，這些股票價值約7,500萬美元。其中，該公司的旗艦產品Ark Innovation ETF(ARKK.US)賣出了約113萬股。據知情人士透露，Coinbase正面臨美國SEC調查，調查內容是它是否不正當地允許美國人交易本應登記爲“證券”的“數字資產”。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:30：美國6月批發庫存月率初值(%)、美國6月耐用品訂單月率初值(%)。

北京時間22:00：美國6月季調後成屋簽約銷售指數月率(%)。

北京時間22:30：美國截至7月22日當週EIA原油庫存變動(萬桶)。

次日北京時間凌晨02:00：美聯儲公佈7月利率決議。目前市場大多預計會加息75個基點。此外在進入靜默期之前，美聯儲最鷹的FOMC票委、聖路易斯聯儲主席布拉德以及亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克均表示贊成加息75個基點。

次日北京時間凌晨02:30：美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會。

業績預告

週四早間：Meta(META.US)、高通(QCOM.US)、福特(F.US)

週四盤前：殼牌(SHEL.US)、意法半導體(STM.US)、賽諾菲(SNY.US)、Stellantis(STLA.US)、輝瑞(PFE.US)、默沙東(MRK.US)、萬事達(MA.US)、西南航空(LUV.US)、優信(UXIN.US)