01 大盤

昨夜美股三大股指全天震盪上行，大幅高收。截至收盤，道指漲 2.43%，納指漲 3.11%，標普漲 2.76%。美國十年國債收益率漲 2.31%，收報3.028%，相較兩年期國債收益率差約-21個基點。恐慌指數VIX收跌 3.16%。布倫特原油收漲 0.94%。現貨黃金收跌 0.01%，報1711.49美元/盎司。美元指數維持高位，收報106.68。

美國6月營建許可總數錄得168.5萬户，為2021年10月以來新低，預期165萬户，前值169.5萬户。機構分析稱，由於通脹和高借貸成本繼續抑制需求和整體房地產市場，美國6月份新屋開工規模降至去年9月以來的最低水平。但另一方面，在經濟放緩乃至温和衰退的預期下，美聯儲7月可能不會選擇加息100基點。

俄伊簽署400億美元協議，系伊朗經濟界最大規模外國投資協議。IMF預計，俄羅斯全面切斷天然氣供應可能會讓一些中歐和東歐國家面臨高達40%的天然氣供應短缺。由於擔心俄羅斯可能停止燃料供應，歐盟計劃從下個月開始，成員國自願減少15%的天然氣使用量。歐盟將允許解凍被制裁的俄羅斯銀行的部分資金，以允許食品和化肥貿易。據悉，在上週四的年度維護之後，北溪一號將以低於正常流量的水平恢復工作。土耳其和俄羅斯討論以本國貨幣支付結算能源貿易。德國對德國能源公用事業公司Uniper實施以政府主導的救助。

英國央行行長貝利表示，已經看到經濟放緩，英國央行正考慮在8月加息50個基點。亞特蘭大聯儲GDPNow模型對美國Q2 GDP預測下降至-1.6%。三大股指全天震盪上行，大幅高收。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收漲：iShare費城半導體指數漲4.41%，工業、通訊、能源、高科技、原料、金融漲超3%，房地產、醫療、日常消費和公用事業分別收漲2.76%、1.7%、1.05%和0.64%。

概念板塊方面，航空ETF收漲4.13%，旅行服務板塊漲5.05%，高端酒店萬豪收漲4.38%，愛彼迎漲4.64%，挪威郵輪漲3.71%。太陽能板塊漲3.04%。金融科技板塊方面，PayPal收漲4.87%，巴菲特概念股NU漲4.63%。網絡安全板塊漲2.61%，SQ收漲4.5%。

中概股漲跌不一，KWEB收漲2.3%。阿里漲 1.56%，阿里巴巴eWTP出海一站式服務再次升級。京東漲 1.18%，拼多多跌 0.31%。市場擔憂內地7月新能源車首兩週需求較弱，高温天氣影響消費者到店及試駕。理想跌 4.72%，蔚來跌 3.07%，小鵬跌 3.76%，與一嗨出行正式達成戰略合作關係。愛奇藝漲9.72%，此前和抖音宣佈達成合作，將圍繞長視頻內容的二次創作與推廣等方面展開探索。

大型科技股多數收漲。蘋果漲 2.67%，郭明錤稱，蘋果至少目前 2023 年的硬件產品開發計劃沒有變化。微軟漲 2.08%，谷歌漲 4.29%，因谷歌進行1:20拆股，將其目標價由3290美元調整為165美元；從下個月開始，谷歌計劃在現實世界中測試AR原型機。亞馬遜漲 3.91%，。特斯拉漲 2.07%，特斯拉擬擴建得克薩斯州超級工廠；馬斯克在推特上祝賀特斯拉弗裏蒙特和內華達超級工廠製造了第200萬輛車；關於馬斯克收購Twitter案的審判定於10月進行。Meta漲 5.11%，奈飛漲5.61%，二季度付費用户數減少97萬，分析師預期減少200萬，美股盤後一度漲超10%。

03 公司焦點

1.郭明錤：部分iPhone14供應商出現供應問題，但影響有限

7月19日消息，分析師郭明錤表示，近期部分iPhone14面板和內存供應商出現了供應問題，但對即將量產的iPhone14影響有限，因為其他供應商可以填補供應缺口。關於LPDDR5，三星幾乎是今年Q3的唯一供應商，並可以滿足iPhone14Pro的增產需求。美光和SK海力士最早可能在Q4出貨，前者的認證時間開始較晚，而後者則是遇到了質量問題。關於面板，三星和京東方可以在很大程度上填補LG Display面板外觀問題造成的初期供應缺口。LG應該很快會解決問題。

2.Netflix二季度付費用户流失少於預期 盤後一度漲超10%

7月20日消息，美國流媒體巨頭Netflix Q2財報顯示當季流失的付費用户數量少於預期。財報顯示，Netflix二季度EPS3.20美元（預期2.94美元）；營收79.7億美元（預期80.35億美元）。Netflix表示，該公司Q2流媒體付費用户數減少97萬，市場預期減少200萬；預計Q3付費用户數將淨增100萬，市場預期增加180萬。

3.多家美國芯片商尋求美政府放鬆對華投資限制

據美國政治新聞網站POLITICO 7月18日報道，包括英特爾在內的多家美國芯片製造商正在與美國政府官員溝通，希望在擬定的芯片法案中放開部分在華業務。據報道，多位知情人士透露，英特爾與美國半導體行業協會（SIA）正在遊説美國政府官員，希望減少對華設置所謂“護欄”，以允許這些半導體公司在華髮展。SIA的成員還包括AMD、博通、高通等企業。

4.強生(JNJ.US)Q2營收同比增3%超預期 下調2022年業績指引

7月19日消息，強生(JNJ.US)Q2營收同比增長3%至240.20億美元，較市場預期超出1.8億美元；淨利潤同比下降23.3%至48.14億美元；Non-GAAP攤薄後EPS為2.59美元，同比增長4.4%，較市場預期超出0.04美元。

按地區劃分，美國銷售額為121.97億美元，同比增長2.3%；國際銷售額為118.23億美元，同比增長3.8%。

按業務劃分，消費者健康業務銷售額38.05億美元，同比下降1.3%;製藥業務銷售額133.17億美元，同比增長6.7%;醫療技術業務銷售額68.98億美元，同比下降1.1%。

展望未來，強生預計2022年銷售額(不包括新冠疫苗收入)為933-943億美元，此前預期為948-958億美元，共識預期為960.9億美元；調整後EPS為10-10.1美元，此前預期為10.15-10.35美元，共識預期為10.19美元。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）16:00 歐元區5月季調後經常帳

（2）22:00 美國6月成屋銷售總數年化

（3）22:30 美國至7月15日當週EIA原油庫存