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今天和大家聊聊市場、釩電池，中報業績。文中所提個股，並非推薦，僅為學習交流。

01

市場

早盤指數高開，高開就往上方第二道年線3335壓力衝，有向上的衝的氣勢，奈何逃不過指數強，情緒仍然退潮的壓制。指數往上衝了一小會，就單邊下挫。上證指數最高碰3424，最低迴落至3372，又是50點左右的振幅，這已經是第7個交易日。

指數仍看似強，可情緒仍在主跌，不比昨天好到哪裏去。除了繼續A殺的集泰股份、松芝股份和海汽集團外，昨天試圖反抗的傳藝科技，以及昨天盤中有3億資金翹板的興民智通，開盤直接無抵抗。許多玩命的短線資金又一邊蹲着涼涼。

（同花順，集泰股份日線走勢圖）

而市場僅存的5板進6板贛能股份，午盤後一度還從漲停跳至平盤附近，最後也是勉強再回封。前些日子中通老大塑造着後排小弟，而小弟也在一直成就着老大哥的高度，遙想當年雙雄集泰股份和浙江世寶爭着12連板，但市場當下僅存的6板贛能孤身一人去迎接明天中通老大哥的出關，這排場看起來未免有些寒磣...

這幾天一直提連板梯度情況，不是沒有原因！

短線連板的梯度是最能反映市場風險偏好的觀察指標，當指數強，疊加情緒週期強的時候，市場容錯率才比較高，賺錢效應才比較足，相應的操作難度也沒那麼大。但當情緒從集泰股份斷板開始，市場情緒就明顯下來，個股波動擴大，今天盤中最低的時候，上漲家數只有700來家，虧錢效應明顯上升。這也是牛哥在上週四後，就讓大家短線操作上得謹慎出手的原因。

板塊上，中報業績向好的磷化工、化肥，還有煤炭等上游資源捲土重來，昨天牛哥重點提到的電力股也有不錯的表現。CRO這塊，週五留言區有人問，我説到：CRO短期業績不錯，有資金佈局，等風。而今天上漲卻是傳出藥明兩家子公司可能接近從老美限制名單中移除。果然資金佈局完後，要你漲，能講出各種宏大敍事。

CRO當時吸引到我的點，還是在於6月24日整個板塊異動，尤其牛哥跟蹤的幾個標的都有資金介入的痕跡，才敢説出等風待漲的話。（大夥有事沒事，記得多點贊，多分享，還有留言多跟我嘮嘮嗑，牛哥回覆得賊快）

新能源這邊，車風光、還有儲能這些輪動漲了一大圈，目前又回到了最初始的狀態，也就是説回到了上游業績線，比如鋰電的鋰礦，光伏的硅料這些。一輪炒作回到最原始的起點，當需要拿出業績來支撐的時候，就得放大眼睛精挑細選了。不乏出現，一些類似陽光電源、蔚藍鋰芯這類機構搶跑的現象，得小心。

02

釩電池

釩電池前幾天沒重視，直到攀鋼釩鈦三板打出高度，我才關注到，雖然有點落後市場，但強的話，估計後面還是有反覆的機會，就類似於鈉電池走出了華陽股份一樣。就算不參與，起碼我們也得知道這是啥。

週末就有消息，上面發佈《關於加快推動新型儲能發展的指導意見》，提出要堅持儲能技術多元化，推動鋰離子電池等相對成熟新型儲能技術成本持續下降和商業化規模應用，實現釩電池等液流電池長時儲能技術進入商業化發展初期。

需求方面，有機構認為，釩電池具備安全性好，容量大，長達20年的長使用壽命，環保等特性，天然適合做儲能，尤其是大規模長時儲能。釩電池不再是概念，而是處於商業化前夕，已經從實驗室走向發電側、電網側及用户側。接下來的釩電池不是從0到1，而是從1到10的裂變期。

有數據顯示，不完全統計2020年以來釩電池項目，裝機量已經超過6GW，容量超過20GWH，而且我們已經看到大型發電企業的身影。按照《關於加快新型儲能發展的指導意見》政策制定目標，2025年累計實現新型儲能30GW裝機量，釩電池滲透率20%+，當前滲透率剛剛1%。所以説，2021-2025有望是釩電池滲透率提升的第一階段爆發期。

不同於鋰，80%供應在海外，釩的供應大約50%在國內，資源不會受制於人；釩的需求結構一直相對穩定，90%來自鋼鐵，儲能目前只佔1%，但是隨着儲能進入爆發期，2025年佔比將超過15%，2030年有望超過30%。正如2015年的鋰鈷和2018年的鎳的發展格局，新的需求領域帶來了新的成長空間。

這裏繼續跟蹤，看後面能不能有更多故事，或者實打實的項目走出來。資源端看攀鋼釩鈦、安寧股份；釩電池看國網英大。

03

中報業績

中報行情已經由暗線成明線，尤其前面高景氣度的上游品種捲土而來，鋰礦、硅料、煤炭等每個細分領域都有高標。比如鋰礦的天齊鋰業，硅料通威股份，磷礦的川金諾等等。

看了一份機構從上中下游的角度梳理了值得關注的方向，挺全的：

上游的能源、原材料行業：上游行業受海外供應風險支撐，上半年盈利能力比較高，尤其是煤炭、石油天然氣以及化工中的農化等行業中報盈利保持高增長，但化工中游、鋼鐵和建材受需求偏弱和成本高位雙重擠壓業績不佳。今日防水材料龍頭突然大陰跌停，估計消息靈敏的機構已經開始搶跑。

總體上來説，中報有望超預期的子領域可關注煤炭中的動力煤和擁有海外資產的煤企、有色金屬中的鋰、稀土材料和鑽鎳等新能源金屬，化工中的農藥、化肥、純鹼等，以及特種紙、特鋼等細分領域。

第二是中游領域：部分製造成長領域延續高景氣，光伏產業鏈、新能源汽車產業鏈疫後修復較快且整體保持高增長；軍工二季度業績維持較好並且受疫情影響有限；工程機械、交通運輸等行業受疫情影響較大。

總體上來説，業績有望超預期的領域包括電新中的硅料和電池細分環節，機械中的新能源裝備、軍工中的航發和軍工電子產業鏈、水電等。

第三是下游消費：二季度受疫情影響明顯，食品飲料中的居家相關食品、部分生物醫藥領域增長較好；家電、輕工等受制地產和上游漲價的行業，以及因疫情受損的餐飲旅遊酒店、汽車及零部件、美粧業績有望築底。

總體上來説，業績有望超預期的子領域包括食品飲料中的速凍食品、調味品、以及部分汽車零部件和服裝細分板塊。

最後是TMT領域：科技硬件中手機等消費電子需求偏弱，半導體、軟件和傳媒受疫情影響較大，電信服務和受益運營商資本開支的通信細分領域基本面相對有韌性，汽車電子是TMT中為數不多的有增量的方向。

昨天，有朋友問起有沒有關於綠電方向的ETF，剛好我們團隊前期有整理，放在格隆匯財經熱點公眾號自動回覆中，大家可以長期跟蹤。

公眾號對話框回覆：0705，就可獲得了。