今日，港股漲勢喜人，科技股迎來集體爆發。

截止發稿，恆生科技指數暴漲5.62%報4266點，恆生指數漲3.15%重回2萬點上方，國企指數漲3.60%報7071點。

科技股也全線反彈。美團、京東大漲超7%，嗶哩嗶哩、阿里漲超6%，網易、百度、騰訊漲超5%，小米、快手等也集體跟漲。

除了科技股之外，今日的汽車股、黃金及貴金屬、半導體、保險、油氣等概念也表現十分亮眼。其中，汽車股中長城汽車、理想汽車更是大漲超10%。

華爾街巨頭們開始“真金白銀”抄底？

在經歷史詩級拋售潮之後，市場似乎在重新審視港股科技股。

事實上，今年以來，包括橋水基金、景林資產、貝萊德等在內的不少國際資管巨頭卻選擇逆勢加倉。有專家表示，國際資管巨頭對於中國資產依然長期看好，中國資產吸引力仍存，尤其是一些低估值、高質量的公司。

華爾街投資機構開始大舉增持

從近期陸續公佈的13F報吿來看，多個華爾街機構開始大舉增持中國互聯網科技股。

據數據顯示，來自摩根大通的旗艦中國基金“JPMorgan Funds - China Fund A (acc)–USD”在一季度大舉加倉了京東，加倉幅度高達1253%，截至一季度末，京東昇至該基金的第四大重倉股，持倉市值為2.12億美元。另外，該基金對騰訊、阿里巴巴也有小幅度的加倉。

高瓴旗下的HHLR也對8只中概股進行了增持、新進買入等加倉操作，包括京東、唯品會、滿幫、富途等多箇中概股，表明其仍然看好中國資產。HHLR最新前十大重倉股為百濟神州、京東、賽富時、傳奇生物、On 昂跑、唯品會、愛奇藝、SEA、億滋國際、DoorDash。

景林資產在今年一季度大手筆增持了上億美元的KraneShares中國海外互聯網ETF，這支ETF的前五大持倉是騰訊、阿里、京東、美團的港股和百度美股。此外還增持了富途控股、二手車零售商Carvana、台積電、英偉達、BOSS直聘等個股。

另外，其他華爾街“頂流”基金也在低位加倉了中國互聯網科技股。其中，橋水基金在今年一季度增持了阿里巴巴、拼多多、百度等多家頭部企業。此外，貝萊德今年一季度也大幅加倉了理想汽車和蔚來兩大“造車新勢力”。

國際大行全面翻多

另外值得關注的是，5月16日，摩根大通還集體上調多家互聯網公司評級，全面看多中國互聯網科技的頭部企業。

其中，對騰訊控股評級上調至“超配”，目標價由265港元上調至470港元；對阿里巴巴也上調至“超配”，港股阿里巴巴目標價由75港元上調至130港元，美股阿里巴巴目標價由75美元上調至130美元。對網易評級上調至“超配”，目標價185港元；美團評級上調至“超配”，目標價220港元；對百度ADR、嗶哩嗶哩H股、京東集團ADR和H股評級上調至“中性”。

摩根大通在研報中對此表示，正在重新審視短期和長期基本面前景，中國互聯網行業正在擺脱各種不確定性，將受到短期及長期基本面因素的驅動，未來頭部公司的股價或將超預期上漲。

未來怎麼走？

伴隨投資機構們對科技股態度的轉變，機會是否已經來了？

從宏觀層面上看，整體經濟逐漸復甦。

中信證券表示，預計4月是全年經濟低點，5月開始將有好轉。

由於4月份我國部分重點城市發生了集聚性疫情，對經濟運行造成較大沖擊，因此4月份的各項經濟指標的同比增速普遍弱於前值。但是從最新情況來看，經濟社會運行已經在逐步復甦，一方面每日新增的確診病例明顯下降，另一方面此前限制企業生產的交通運輸困難也得到了有效緩解。

同時，在4月29日召開的政治局會議精神指引下，“穩增長”政策也在持續推進，因此預計4月是全年經濟低點，而5月開始工業生產、固定資產投資等經濟指標將有明顯好轉，消費和就業的相關指標也有望環比改善，5月開始整體經濟將進入復甦區間。

對於港股未來走勢：

方正證券發研報指出，港股四季度或將好於三季度，預計二季度港股將繼續反彈，主要原因為：

(1)內地穩增長政策持續發力，比如4月29日政治局會議指出“支持各地從當地實際出發完善房地產政策”,“全面加強基礎設施建設”,“出台支持平台經濟規範健康發展的具體措施”；

(2)國內疫情逐步改善，比如上海確診病例及無症狀感染者數量均有明顯下降，疫情對經濟的影響逐漸減小。

該行預計，港股未來反彈結束後，在多重因素影響下可能出現調整，尤其是三季度需要警惕港股下跌的風險，即我國疫情對港股上市公司半年報的影響以及美聯儲加息縮表對海外流動性的影響或將在三季度持續顯現。報吿認為，三季度或將出現港股市場底，四季度隨着疫情後經濟逐步恢復，港股行情或將比三季度改善。

光大證券近期也表示，中長期看，互聯網行業整體發展前景仍然可期。考慮到目前平台經濟相關企業已經取得了一定的先發優勢，並且已經開始積極進行戰略調整與佈局，因此預計未來平台經濟仍然將取得進一步發展。政策曙光出現之後，互聯網板塊值得積極佈局。目前互聯網股票已經到了值得積極佈局的時候，短期內相關板塊估值有望先行修復，長期板塊表現將回歸行業基本面。