01 大盤

昨夜美股三大股指震盪走低，均跌超2%。截至收盤，道指跌 2.82%，納指跌 2.55%，標普跌 2.77%。美國十年國債收益率跌 0.43%，收報2.905%，相較兩年期國債收益率差23個基點。恐慌指數VIX收漲 24.38%。WTI和布倫特原油均收跌超 2%。現貨黃金收跌 0.99%，報1932.35美元/盎司。美元指數維持高位，收報101.13。

由於印尼食用油及原料出口禁令，國內油脂商品多數上漲，棕櫚、豆油主力合約漲近3%，菜油漲近2%。加拿大統計局表示，受能源和石油產品價格上漲的影響，加拿大3月份生產者價格較2月份創紀錄地上漲了4.0%。這是自1956年1月該指數開始發佈以來的最大月度漲幅。美聯儲掉期利率預計美聯儲在9月的議息會議上第四次加息50個基點，年底前將升息250個基點。三大股指低開。

歐洲對俄製裁似乎有鬆動的跡象。歐盟委員會週四向歐盟國家發送了關於使用俄羅斯盧布支付請求的指導文件，文件顯示，歐盟企業只有在不違反歐盟制裁的情況下，才能合法遵守俄羅斯的使用盧布支付的要求。根據現有合同，公司似乎可以繼續為俄羅斯天然氣支付賬户存入歐元或美元。而美國副國家安全顧問表示，除了直接軍事對抗，美國準備採取任何措施“讓俄羅斯對烏克蘭危機負責”。

美國財長耶倫表示，通脹可能已經到達峯值，將維持在高位，美聯儲致力於軟着陸，將盡一切努力降低通脹，並致力於改善供應鏈和港口。美聯儲梅斯特稱，需要幾年時間才能將通貨膨脹率降至2%，美聯儲需要堅定地將利率提高到中性水平2.5%，需要幾次加息50個基點，並支持在5月份加息50個基點。受這些消息影響，三大股指持續走低。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收跌：日常消費、公用事業、房地產分別收跌1.57%、1.68%、1.79%，費城半導體指數SOXX、通訊、能源、工業、高科技和金融跌超2%，醫療、原料分別收跌3.65%和3.74%。

概念板塊方面，航空ETF收跌1.97%，旅行服務板塊跌1.1%，高端酒店萬豪收跌2.54%，愛彼迎跌1.15%，挪威郵輪跌3.25%。太陽能板塊跌2.01%。金融科技板塊方面，PayPal跌3.77%，巴菲特概念股NU跌3.05%。網絡安全板塊跌2.95%，SQ收跌4.68%。

中概股漲跌不一，KWEB逆勢收漲1.37%，證監會副主席方星海表示，關於跨境會計監管“談判非常順利”，很有信心達成協議。阿里漲 0.58%，阿里巴巴集團加入“低碳專利承諾”推動綠色科技應用，將首次對外免費開放九項提升能源效率的技術專利，阿里雲致力於2030年實現全球數據中心100%採用清潔能源。京東漲 2.64%，京東發行上交所2022年首單疫情防控ABS；公司董事會考慮宣佈和支付現金特別股息；京東收購中國物流資產進度：80.22%已發行股本已獲接納。拼多多跌 0.06%。據中國信通院：一季度中國新能源汽車市場滲透率達19.3%，對汽車行業的引領作用凸顯。蔚來漲 0.17%，理想跌 0.62%，理想汽車迴應被列入“預摘牌名單”：積極配合審計底稿相關的工作。小鵬漲 0.13%，ARK的凱西·伍德增持小鵬汽車。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 2.78%，在三星的幫助下，蘋果的 M2 芯片仍在開發中；郭明錤預計蘋果2024年推出真全面屏iPhone，但可能只是高端版。微軟跌 2.41%，谷歌跌 4.26%，谷歌雲與全局雲文檔數據庫服務平台MongoDB Atlas擴大合作關係。亞馬遜跌 2.66%，亞馬遜投資10億美元，尋求倉儲物流技術創新。特斯拉跌 0.37%，465億美元準備就緒，馬斯克或對推特股東提出收購要約。Meta跌 2.11%。

03 公司焦點

1.Verizon(VZ.US)Q1淨利潤同比降12.4% 預計全年業績位於指引區間低端

4月22日美股盤前，美國電信巨頭Verizon 22Q1財報顯示，總營收同比增長2.1%至336億美元，超市場預期；淨利潤同比下降12.4%至47億美元；每股收益為1.09美元，不及市場預期，上年同期為1.27美元。

寬帶業務方面，寬帶網絡用户新增22.9萬，為十多年來的最佳季度表現。其中，固定無線網絡用户新增19.4萬，是2021年第四季度水平的2.5倍；有線寬帶網絡用户新增3.5萬。無線業務方面，無線服務總營收同比增長9.5%至183億美元。總零售後付費用户流失率為1.04%，零售後付費電話用户流失率為0.83%。

展望未來，Verizon 預計2022 年無線服務營收增幅在此前公佈的指引區間9-10%的低端，調整後EBITDA增幅在指引區間2% - 3%的低端，調整後EPS在指引區間5.40 - 5.55美元的低端。

2.Snap一季報：DAU穩健增長，營收增長確定性有限

Snap披露2022年Q1季報，Q1營收10.63億美元同比增38%，略低於彭博預期10.68億，NON-GAAP經調整淨虧損0.4億美元，NON-GAAP淨利率-3.7%，同比降4.03 %。

Q1 DAU同比增長18% 至3.32億，略高於彭博預期DAU3.31億，DAU整體保持穩健增長，但增速連續兩個季度下滑。

ARPU方面，整體ARPU 3.2美元同比增17%，趨勢良好。但其他地區ARPU只有0.95美元，只有歐洲一半和不到美國七分之一，且長期停滯。高達7.8美元的美國ARPU同比增長30%是拉動整體ARPU提升的主要原因。