1.大摩：予力勁科技(00558)“與大市同步”評級 目標價升至21港元

大摩發佈研究報告稱，予力勁科技(00558)“與大市同步”評級，調整其風險回報預測，目標價由20港元升至21港元。

報告中稱，調高公司2022-24年盈測14%、14%及13%，以反映上半財年初步盈利勝預期。該行預計其上半財年收入同比增逾80%，受1000至5000噸的壓鑄機需求強勁所支持，並維持對中至大型壓鑄機長期需求正面看法，受惠汽車輕量化趨勢，以及在汽車生產中鋁的佔比提升。

2.大摩：維持藥明康德(02359)“增持”評級 目標價升至211港元

大摩發佈研究報告，維持藥明康德(02359)“增持”評級，目標價由207港元升1.9%至211港元，基於第三季盈利表現，下調其2021-23年盈測0.2%至11%，主要反映合同生產服務(CMO)業務銷售。

該行表示，爲反映一些領先指標見改善，如產能擴張、員工人數擴張及在手訂單，則上調對其2024年盈利預測3%，以及在估值模型中計入集團到2030年的發展，以捕捉更好的能見度。不過，現金流量折現估值模型(DCF)的改善，部分被2021及2022年資本開支上升所抵消。

3.野村：維持明源雲(00909)“買入”評級 目標價降至35港元

野村發佈研究報告，維持明源雲(00909)“買入”評級，下調2021-23年收入預測1%-2.6%，以反映較慢的ERP板塊增長;認爲公司後續有大幅投入研發活動，下調同期盈測4.2%-13.8%;目標價由39港元降至35港元，以反映預測明年PE19倍。

報告中稱，受物業市場放緩，令公司股價近期回落，預期短期內，以IT終端管理業務的發展商的財務定位更差，但相信長線雲端企業資源規劃(ERP)及軟件即服務(SaaS)發展加速，行業領先者有比較優勢。

報告提到，SaaS產品明源雲客(CRM)仍爲不可或缺的數字化工具，且更多終端用戶將銷售費用用於購買CRM雲，並預期SaaS繼續跑贏EPR板塊，預計SaaS收入2021-23年年複合增長47%;至2023年收入佔比達69%，因此預期整體收入模型改善；並認爲國企客戶將成爲未來增長要素。

4.瑞信：予保利協鑫(03800)“跑贏大市”評級 目標價4港元

瑞信發佈研究報告，予保利協鑫(03800)“跑贏大市”評級，目標價4港元，認爲多晶硅強勁基本面不變，相信股價回調創造了一個具有吸引力的買點。

報告中稱，公司過去兩天股價調整24%，可能是由於獲利回吐等因素影響。瑞信表示，美國佔全球太陽能需求15%左右，但供應緊張，認爲其不太可能對多晶硅產生影響。

5.瑞銀：上調百威亞太(01876)至“買入”評級 目標價升至24.2港元

瑞銀髮布研究報告，將百威亞太(01876)評級由“沽售”升至“買入”，目標價由22.86港元升5.9%至24.2港元。該行微升2021-23年盈測，以反映今年Q1-3業績表現、中國市場產品價格上升及韓國市場疫情緩解，認爲其估值相當於2022年預測企業價值倍數15倍不高。

報告中稱，百威亞太第三季收入18.82億美元(下同)，除息稅折舊及攤銷前盈利(EBITDA)6.23億元，各同比增3%，符合該行預期。而稅後利潤爲3.48億元，高於該行預期。

報告提到，雖然疫情令銷量下降，但季內集團中國業務的平均售價有中單位數字升幅，而集團管理層早前公佈11月開始核心+的產品會加價3至10%，有助抵消明年的成本壓力。至於韓國業務，季內繼續獲得市場份額，家庭消費的貢獻增加。該行認爲公司的估值下調，已反映市場對疫情及銷貨成本壓力的憂慮。

6.交銀國際：維持中國太平(00966)“中性”評級 目標價降22%至14港元

交銀國際發佈研究報告，維持中國太平(00966)“中性”評級，目標價由18港元降22%至14港元，下調全年盈利增速預測至同比增長8%，上半年純利則同比增長78%。

該行表示，由行業整體情況來看，第3季新業務價值跌幅較上半年擴大，且由於高基數效應，下調公司新業務價值及盈利增長預測，預計公司下半年新業務價值增速將顯著放緩，全年同比跌20%，予今年0.24倍內涵價值比率。

盈利增速方面，據今年第3季度償付能力報告，壽險和財險淨利潤均較上半年進一步下降。因行業處轉型過程，負債端有待回穩及回升。