本文來自：上海證券報，作者：陸海晴

面對重倉股的震盪調整，如何是好？從近期披露的上市公司三季報來看，朱少醒、傅鵬博、劉彥春、張坤等頂流基金經理們趁此機會不斷加碼“心頭好”。例如，張坤加倉平安銀行超1億股，劉彥春也繼續大手筆加倉飼料龍頭海大集團。

具體來看，今年一季度末，傅鵬博管理的睿遠成長價值成為萬華化學新晉前十大流通股東。二季度以來萬華化學股價持續處於震盪調整中，傅鵬博卻選擇繼續進攻。繼二季度加倉113.04萬股後，三季度繼續加倉51.7萬股。與傅鵬博一起加倉的還有謝治宇管理的興全合潤、興全合宜兩隻基金。

除了加倉萬華化學以外，截至三季度末，睿遠成長價值持有皇馬科技的股數較二季度末增加794.34萬股，持有的廣和通股數增加27.07萬股，持有的杭叉集團股數增加394.96萬股。

同萬華化學一樣，上述多隻個股三季度表現並不盡如人意。例如，廣和通股價自7月高點一度回調超30%，杭叉集團三季度股價也是下跌的。

朱少醒則繼續加倉食品板塊的桃李麪包。從股價表現來看，今年以來，桃李麪包股價跌幅超30%。富國天惠精選成長的持股數從二季度末的1410.95萬股增至1900萬股，也成為桃李麪包新晉前十大流通股東。

無獨有偶，面對重倉股的跌跌不休，劉彥春也多次出手。三季度，劉彥春管理的景順長城新興成長加倉邁瑞醫療149.99萬股，加倉海大集團600萬股。從股價表現來看，三季度海大集團股價一度回調近30%，邁瑞醫療股價回調幅度更是超過40%。

有意思的是，三季度周應波管理的中歐時代先鋒也選擇加倉海大集團，持股數量從1167.32萬股增至1358.21萬股。

張坤則對銀行股一往情深。三季度平安銀行股價跌幅超過20%，張坤則選擇大手筆加倉。具體來看，三季度，他管理的易方達藍籌精選加倉平安銀行超1億股，易方達優質精選成為平安銀行新晉前十大流通股東。截至三季度末，上述兩隻基金共持有平安銀行近50億元。值得注意的是，此前基金公吿顯示張坤在9月最後兩個交易日曾合計狂買招商銀行超8億元。

面對震盪的市場行情，多位基金經理也透露了最新的佈局思路。剛剛從董承非手裏接管興全趨勢投資的董理表示，未來A股更多的是結構性機會，看好三大方向：

一是在我國能源結構轉型大背景下的新能源相關產業，有望成為未來三十年A股最重要的主題之一。

二是涉及到吃喝玩樂等各個領域的廣義上的新興消費。

三是具有技術壁壘的高端製造業。我國在過去二十年裏積累了巨大的工程師紅利和成本優勢，形成了全面、體系化的產業配套，這些都使得我國高端製造業將在世界範圍內具備更加突出的優勢。

今年收益領先的基金經理又如何看待當前的市場？截至10月20日，韓廣哲管理的金鷹民族新興收益率高達96.07%。從最新交流紀要來看，對於新能源板塊，韓廣哲認為，就上游資源而言，從需求端來看，今年四季度到明年上半年還會有新的有吸引力的車型不斷推出，整車銷量或可以保持較高的增速。較好的需求對電池材料和資源起到了支撐作用，所以目前來看，維持高位是一個合理的預期。從中游來看，現在最緊缺的環節，比如電解液和隔膜，因為拓展週期相對較長，行業龍頭市佔率較高，所以狀態比較好。負極相對沒那麼好，但由於限電影響，導致階段性電價上漲，以及停產，所以負極供應是階段性的，當供電迴歸常態後，正負極的格局將不如電解液和隔膜。