盈選報告 | 盈利有望繼續支撐6月港股，關注體育用品、博彩板塊
市場策略
▍光大證券表示，港股市場擾動因素較多，但運行很大程度還是取決於盈利基本面，歷史表現來看，在盈利增速上行階段港股均處於牛市；資金面上，南下資金和海外資金均有望維持淨流入；中美國債收益率走勢有望維持穩定，利於風險偏好迴歸；近兩個月美聯儲停止擴表的概率並不高，海外風險相對可控。
▍中信證券發研報稱，截至5月底，標普500中499只個股已披露一季報，其2021Q1整體盈利增速環比大幅增長59.1%。在一季度大宗商品價格持續上漲、美國經濟復甦超預期的背景下，工業、醫藥、能源、通信服務板塊業績環比大幅改善，分別上漲214%/210%/133%/125%。另外，一季度金融、通信服務、必選消費、工業板塊整體表現優異，其業績超預期企業佔比均超70%，帶動SPX 2021年盈利預測上修18.5個百分點至92.0%。數據層面，大宗商品價格持續走強，美元指數回落。全球市場風格重歸價值；但大小盤表現相對分化。資金流來看，全球資金流入新興市場趨勢持續，其中美股偏好成長+金融板塊。
熱點機會
▍體育用品板塊：
招商證券近日表示，即將舉行的東京奧運會和北京冬奧會能夠舉行且中國國家隊能參加，或助推國產品牌的GMV增長，而消費者對國產品牌偏好或成爲長期趨勢。
此外，浙商證券近日表示，對於特步來說，近期行業格局邊際改善對其目前體量而言是巨大的催化劑，而其在專業跑鞋領域獲得的高認可度是其最大優勢。
▍博彩板塊：
摩通發研報指，澳門5月博彩總收入(GGR)爲104億元(澳門元，下同)，按月增長24%，約佔2019年同期水平的40%。日均收益率在六個月連續上漲後，升至新冠疫情後3.37億元/天的最高水平（而2021年第一季度爲2.63億元）。鑑於強勁的五一黃金週表現，結果高出市場預期令人驚喜。尤其是考慮到投資者對廣東新冠肺炎疫情日益擔憂，以及5月份澳門博彩股表現不佳。摩通表示，仍對澳門博彩業持積極看法，但該行認爲進一步重新開放的時間（如電子簽證、團體旅遊、大中華區旅遊泡沫計劃等）很難預測。摩通預計，旅遊政策的方向在今年下半年和明年仍較爲積極，值得期待。摩通予博彩股排序爲：澳博控股、金沙中國；銀河娛樂、永利澳門；美高梅。
▍汽車板塊：
花旗發表研究報告，將今年中國新能源車銷售預期從178萬輛至252萬輛，同時下調對今年傳統燃油車的銷售預期。該行預期市場正從防守型的股份，轉至增長型的汽車股。在面對芯片短缺的情況下，車廠較關注利潤多於銷量，同時中國消費者開始接受新能源車。同時車廠需要加大新能源車銷量，抵銷企業平均燃料效率(CAFC)下的碳排放額度。預計行業今年的碳排放額度將可令比亞迪、蔚來、小鵬、理想受惠，因生產足夠數目的新能源車，並可將過量的額度出售，即使在芯片短缺甚至無芯片的情況下，也可透過銷售額度獲利。該行表示，比亞迪、小鵬、蔚來在新能源車市佔率方面最積極，而吉利在芯片短缺的情況下，可在同業中最快復甦。
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