港股市場唯一的公募REITs戰投企業，首程控股(00697.HK)的前瞻佈局
格隆匯5月26日丨首程控股(00697.HK)公佈，於2021年5月25日，公司間接全資附屬公司北京首源與中金基金訂立戰略投資者配售協議，據此，北京首源作為戰略投資者同意以認購金額認購認購基金份額。
北京首源將認購的認購基金份額為發售份額的10%，即1.5億份基金份額。根據戰略投資者配售協議，北京首源應付的認購金額為人民幣5.835億元。
根據發售文件，REIT基金為將在中國成立的基礎設施基金。REIT基金將主要投資於以倉儲和物流基礎設施項目為最終投資目標的項目。REIT基金的基金管理人為中金基金。REIT基金已申請將其基金份額在上海證券交易所上市。
戰略投資者配售協議理由及裨益：首先，公司認為本次投資亦是一次非常好的商機，因為（i）長期來看，基於REIT基金穩定且多元化的底層資產組合，其租約所產生的租金收入將使REIT基金的收益相對穩定且可預測；（ii）每年REIT基金將至少90%的可分派收入作為股息分配，使REIT基金的股息率高於大多數公開交易的股票；（iii）普洛斯是倉儲物流領域的行業龍頭，在中國大陸持有超過3,000萬平方米的優質資產，規模化的優質資產使得REIT基金有足夠的發展空間。
其次，公司形成了以停車出行和基礎設施不動產基金管理作為主營業務，其中停車出行業務以長期經營權、新建BOT類項目和產權持有項目為主，具有需求量大、運營成本低的特點。在基礎設施不動產基金管理領域，公司以基金+基地+產業的模式，利用基金投資輻射產業資源，有效提升資產的價值。基礎設施公募REITs試點的推出是中國資產證券化的又一次重大創新，公司正迎來中國基礎設施公募REITs時代。擁有長期穩定現金流的基礎設施資產被公認為優質的公募REITs底層資產，這正是公司旗下停車出行及城市更新資產的特徵。
公司將借公募REITs的機會，為自持優質基礎設施資產尋求新的退出路徑。通過對REIT基金的戰略投資，公司有望在基礎設施公募REITs市場起步階段確立先發地位，亦與公司制訂的戰略上一致。同時通過此次REIT基金的戰略投資，公司將更全面地瞭解公募REITs市場，併為公司未來自主發行公募REITs做好充分準備。
此外，公司將通過與REIT基金原始權益人普洛斯合作，深耕基礎設施不動產領域，以精準投資+精益經營理念持續經營，並進一步優化公司的商業模式。公司堅持精準投資+精益經營的理念，並堅信兩者結合方可構築公司長期發展的護城河。公司將堅守以人為本的理念，充分利用技術支持，通過標準化、規模化的經營模式，全面提高停車場運營效率，從而努力提升經營效能。
公司與普洛斯在基礎設施不動產領域都處於相對領先地位，公司相信本次戰略投資有助於雙方資源共享，提升經營效能，實現協同發展。藉助公募REITs的時代機遇，公司所具備的精益經營能力，將從根本上提升資產的流動性，併為投資人創造長期價值。基於在募投管退全流程上的能力優勢，公司將持續擴大基金管理規模，在基礎設施不動產領域獲得更大優勢，並進一步提升市場影響力。五年內，公司計劃將基礎設施不動產基金管理規模擴大到美金100億元，以此實現過往主席報吿中所提出的2027年目標。
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