●豬肉產能過剩引憂慮，食品加工下跌

●上漲數月，醫藥股炒作時期貨已結束

●茅台“跨界接盤”引資金出逃

●芯片行業迎政策利好，或得基金加倉

●A股交易量穩定低走，主力出貨有阻礙

今天的A股可能又是一個“Green Day”。

早盤時段，上證、深成、創業板低開低走，跌幅接近1%，直到午盤方才實現突破。

從早盤的板塊漲跌情況看，今日A股資金流向勢必非常明顯。

豬肉帶來產能過剩引憂慮

早盤食品加工製造、種植業與林業領跌，跌幅在2.5%以上，此前延續了數月熱門行情的白酒、豬肉和醫藥股板塊，今天都在延續上個交易日的回調趨勢。

食品加工製造板塊中，豬肉板塊近期利空因素較大。西部牧業以6.74%領跌，龍大肉食、三全食品、上海梅林、恆順醋業洽洽食品等跟跌，跌幅在5%左右。

最近市場對豬肉價格下跌充滿期待。儘管價格仍然維持在高位，但隨着8月份後生豬出欄量觸底回升並實現明顯增長，中國豬肉價格將步入下行通道。長期來看，豬肉價格將逐漸迴歸至合理區間。

然而在生豬產能恢復、相關企業紛紛宣佈擴產能的背景下，市場開始擔憂豬肉價格面臨下行、產能過剩等問題。

到午盤時刻跌幅有所收窄。

醫藥股炒作或開始補跌

醫藥商業方面，老百姓以6%領跌，大參林、國藥股份、一心堂、益豐藥業跌幅在3%左右。

疫情期間資金抱團炒作醫藥股，帶來一波持續數月的上行甚至翻倍行情。然而隨着疫情的結束，醫藥股行情似乎已經觸及天花板，近來有關基金持續陰跌，包括長春高新、山東藥玻在內的個股“跌跌不休”。

一定程度上來説，近期醫藥股的調整屬於正常現象。

畢竟在過去的半年內已經上漲了很久，“後疫情”時期，業績預期和疫情預期已經炒作充分，沒有資金炒作的情況下，後續自然就沒有了行情。

過去的數月裏，大市值醫藥股在在創業板權重極高，頭部跡象較為明顯，前期依託短期均線持續性走牛、近期逐級回落，一旦主力出貨完成，短時間內反彈回到高位的可能性較低，宜考慮及時割肉止損。

兩條公告帶跌白酒

白酒板塊，酒鬼酒以5.5%領跌，山西汾酒、捨得酒業、老白乾酒、貴州茅台、伊力特、古井貢酒跌幅均超過3%。

白酒股的全線跳水，有觀點認為是白酒股茅台“跨界結案”引發的“血案”。

9月16日，茅台集團宣佈擬向專業投資者發行不超過150億元公司債券，用來收購貴州高速的股權，貴州高速是貴州省公路行業的龍頭企業。

然而高速公路這一貴州經濟的突破口，是以大量融資作為代價的。從2017年到今年上半年，貴州高速的資產負債率維持在70%左右，今年上半年，該公司負債高達2894億，另外，受疫情影響，今年上半年貴州高速虧損達20億。

芯片製造、新材料迎政策利好

相較之下，註冊制次新股、科創次新股和芯片製造行業表現亮眼，在大盤整體微跌的大環境下，這幾個板塊可能是今日資金主要流入的方向。

其中領漲的註冊制次新股板塊漲幅6.82%，累計流入金額102.4億元，2只個股翻多倍。

科創次新股方面，漲幅3.64%，資金累計流入90.57億元。其中龍騰光電、高策股份、神州細胞-U漲停；先惠技術、慧辰資訊漲幅在15%左右。

芯片製造方面，光刻膠板塊漲3.48%，資金累計流入48.52億元。廣信材料、奧普光電漲停；高盟新材漲幅12.3%，強力新材、同益股份漲幅分別為9.22%、8.67%。

中芯國際概念漲幅1.38%，其中的立昂微延續了前幾日的漲停；飛凱材料、正帆科技、晶瑞股份漲幅分別為7.3%、6.4%、5.8%。

證券時報報道，近日，中共中央政治局常委、國務院副總理韓正在湖北省武漢市調研指出，要加大新技術、新產品商業化應用力度，提升產業集成水平，集中力量攻克“卡脖子”技術，增強關鍵基礎材料自主保障能力。

方正證券指出，光刻機作為前道工藝七大設備之首（光刻機、刻蝕機鍍膜設備、量測設備、清洗機、離子注入機、其他設備），價值含量極大，在製造設備投資額中單項佔比高達23%，技術要求極高，涉及精密光學、精密運動、高精度環境控制等多項先進技術。

目前光刻機國產替代將迎來新的曙光，尤其是IC前道製造領域，將初步打破國外巨頭完全壟斷的局面，實現從0到1的突破。

小結

時間節點上，基金機構近期即將公佈基金持倉股票變動情況，基金經理的調倉工作早在8月份開始，目前料已完成。

不出意外的話，基金經理或拋售處於高位的食品、醫藥股，轉而此前處於低位，轉而吸納政策大力扶持的芯片製造、消費電子和新能源股。

美國大選局勢仍雲山霧罩。特朗普政府“制裁”之下，最近外國供應商集體“斷供”中國科技公司，無論在商業還是政治上來講，都是十分值得關注的熱點。

華為等中國企業暫無打得出手的好牌，國家層面出手的可能性很大，新的動盪或許正在醖釀。我們看到，國家先後對第三代半導體和光刻機產業的扶持規劃，已經逐漸浮出水面。

然而就大市而言，近來A股市場存在縮量的趨勢，市場情緒逐漸走低，説明行情走勢還未觸底。

雖然在“後疫情”時期和“十四五規劃”將近的時間節點上，企業擁有政策利好和基本穩定的商業環境，但流動性的減弱對於場內的機構和主力資金來説都不是利好因素。

主力資金要完成出貨，必須要想盡辦法來提高個股的活躍程度。如果交易量維持現有走勢，後續可能還會迎來一輪較大的調整。

同時，雖有上述利好，但這幾天技術細節、2020Q3業績表現等利好因素大部分尚未出爐，漲幅持續性仍要觀察，此時追高有一定“翻車”的可能性。

局勢不明朗，“上車”需謹慎。