北京智谱华章科技股份有限公司（Knowledge Atlas Technology Joint Stock Company Limited，02513.HK）启动香港IPO，招股期为2025年12月30日至2026年1月5日，拟全球发售37,419,500股H股，并设15%超额配股权；每股发售价为116.20港元，每手100股，入场费约11,737.19港元；预期2026年1月8日于联交所主板挂牌，中金公司为独家保荐人。

智谱：中国第二大通用大模型开发商

发行比例：香港公开发售约5%（1,871,000股H股），国际配售约95%（35,548,500股H股）。

发行价格：116.20港元；每手100股；入场费约11,737.19港元。

发行日期：2025年12月30日—2026年1月5日。

上市日期：2026年1月8日。

IPO 保荐人：中金公司（CICC）。

公司简介

智谱是中国领先的人工智能公司，致力于开发通用大模型（AGI）。公司于2019年创立，2021年发布中国首个专有预训练大模型框架GLM，并推出模型即服务（MaaS）平台。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，公司在中国独立通用大模型开发商中位列第一，在所有通用大模型开发商中位列第二，市场份额为6.6%。截至2025年6月30日，模型已为逾八千家机构客户提供支持，截至最后实际可行日期，已为约八千万台设备提供支持。

财务资讯

招股文件披露，智谱华章于2022—2024年收入分别约为人民币0.57亿元、1.25亿元及3.12亿元，同期净亏损分别约为人民币1.44亿元、7.88亿元及29.58亿元；2025年上半年收入约为人民币1.91亿元，净亏损约为人民币23.58亿元。按发售价每股116.20港元计，假设不行使超额配股权，公司预计募资净额约41.734亿港元，资金拟用于持续增强通用AI大模型研发能力（约70.0%）、优化MaaS平台（约10.0%）、发展业务合作伙伴网络及进行战略投资（约10.0%）及营运资金及其他一般企业用途（约10.0%）。

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