恆瑞醫藥(01276.HK)H股受國際投資機構熱捧！7家基石投資人認購逾41億港元
2025年5月15日，創新藥龍頭企業恆瑞醫藥正式啓動H股全球公開發售，計劃發行224,519,800股H股（假設超額配售權及發售量調整權未行使），其中香港公開發售佔5.5%(12,348,600股)，國際配售94.5%(212,171,200股)，發行價區間定爲每股41.45-44.05港元。若全額行使超額配售權及發售量調整權，發行H股最高達296,927,200股，最高募資額可達130.8億港元。這意味着此次恆瑞醫藥募資額將成爲近五年港股醫藥企業IPO最高募資額。據瞭解，恆瑞醫藥H股香港公開發售將於2025年5月20日結束，預計於22日前（含當日）確定最終發行價，最快或於5月23日正式登陸港交所主板，實現“A+H”兩地上市。此次發行由摩根士丹利、花旗及華泰國際擔任聯席保薦人。
值得關注的是，恆瑞醫藥此次IPO基石投資者陣容可謂“豪華天團”，吸引了衆多市場化的國際知名投資機構的關注與參與，包括新加坡政府投資公司（GIC）、景順（Invesco）、瑞銀全球資產管理集團（UBS-GAM）、高瓴資本、博裕資本等。據瞭解，恆瑞醫藥基石投資者，按發售價認購或促使其指定實體認購可購入的若幹數目的發售股份，以發行價中端計算，總金額逾41億港元（5.33億美元），認購金額佔比達發行規模的43.04%（假設超額配售權及發售量調整權未行使）。
關於此次赴港上市的資金用途，招股書顯示，所得募集資金在扣除發行費用後，將用於研發計劃；在中國和海外市場建設新的生產和研發設施，及擴大或升級我們在中國的現有生產設施；營運資金及其他一般企業用途等。
恆瑞醫藥穩健的財務成爲此次招股的重要背書。2024年，公司實現營業收入279.85億元，同比增長22.63%；歸屬於上市公司股東的淨利潤63.37億元，同比增長47.28%；扣非淨利潤61.78億元，同比增長49.18%，營收和淨利潤均創歷史新高。2025年一季度，公司繼續保持強勁增長勢頭，實現營業收入72.06億元，同比增長20.14%；歸屬於上市公司股東的淨利潤18.74億元，同比增長36.90%；扣非淨利潤18.63億元，同比增長29.35%。同時，公司連續多年保持高研發投入，2024年累計研發投入82.28億元，創歷史新高，其中費用化研發投入65.83億元，研發投入佔銷售收入比重達到29.40%，研發費用率長期保持在20%以上。自2011年至今累計研發投入達460億元，爲公司的持續創新提供了有力保障。
赴香港上市對於恆瑞醫藥而言極爲重要，是其出海戰略的關鍵一步。首先，香港資本市場的國際投資者基礎廣泛，有助於提升公司在全球醫藥行業的品牌影響力。其次，本次上市可進一步優化資本結構並開拓新的融資渠道，爲公司多元化融資提供助力。再者，上市有助於公司拓展海外業務和國際研發合作，增強國際佈局，進一步實現海外市場的突破，提升公司的全球競爭力。
Follow us
Find us on
Facebook,
Twitter ,
Instagram, and
YouTube or frequent updates on all things investing.Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the
uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app！
Disclaimers
uSmart Securities Limited (“uSmart”) is based on its internal research and public third party information in preparation of this article. Although uSmart uses its best endeavours to ensure the content of this article is accurate, uSmart does not guarantee the accuracy, timeliness or completeness of the information of this article and is not responsible for any views/opinions/comments in this article. Opinions, forecasts and estimations reflect uSmart’s assessment as of the date of this article and are subject to change. uSmart has no obligation to notify you or anyone of any such changes. You must make independent analysis and judgment on any matters involved in this article. uSmart and any directors, officers, employees or agents of uSmart will not be liable for any loss or damage suffered by any person in reliance on any representation or omission in the content of this article. The content of the article is for reference only and does not constitute any offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, virtual assets, financial products or instruments. Regulatory authorities may restrict the trading of virtual asset-related ETFs to only investors who meet specified requirements. Any calculations or images in the article are for illustrative purposes only.
Investment involves risks and the value and income from securities may rise or fall. Past performance is not indicative of future performance. Please carefully consider your personal risk tolerance, and consult independent professional advice if necessary.
