全球央行熱衷“購金”！增持意願達五年新高，高盛看升金價至2700美元

格隆匯 06-19 17:02

日益複雜的地緣政治以及金融環境使黃金儲備管理比以往任何時候都更加重要。

6月18日，世界黃金協會（WGC）發佈2024年央行黃金儲備調查。

調查結果顯示，2023年各國央行增加了1037噸黃金，這也是歷史上第二高的年度購買量，此前2022年創下了1082噸的歷史新高。

受訪央行表示，決定增持的最關鍵原因是黃金無違約風險。同時，許多央行認為美元全球儲備地位將繼續減弱。

在這些創紀錄的數字之後，各國央行繼續將黃金視為儲備資產。

根據2024年央行黃金儲備調查結果顯示，在2024年2月19日-4月30日進行的調查中共收到70份回覆，其中29%的受訪央行表示打算在未來12個月內增加黃金儲備，這也是自2018年開始這項調查以來觀察到的最高水平。

計劃中的購買主要是出於對黃金持有量、國內黃金產量以及金融市場擔憂（包括更高的危機風險和通脹上升）的重新平衡，以達到更有利的戰略水平。

81%的受訪者表示，他們預計未來12個月將增持美國國債，相較於2023年的71%大幅上升增長。

此外，隨着美國作為世界儲備貨幣的作用繼續減弱，各國央行看到全球金融市場的變化越來越大，越來越多的人也選擇投資黃金。

根據調查，62%的受訪者表示五年後美元的份額將下降，但仍高於2023年的55%和2022年的42%。

對於黃金儲備，69%的受訪者表示五年後黃金的比例將增大，較2023年的62%、2022年的46%高。

調查結果顯示，各國央行有意願增持黃金儲備的原因在於黃金被視為長期保值、通脹對沖工具。投票中得票最高的原因則是黃金沒有違約風險。

這些結果似乎反映了EMDE央行的一個潛在主題，但也反映了越來越多的發達經濟體央行，在不確定的地緣政治時期和對金融穩定的重新擔憂中，重視黃金的戰略作用。這凸顯了兩家集團面臨的具有挑戰性的經濟和戰略環境。

在歷經了多日的低迷期，黃金價格終於又開啟了反彈。

來源：Wind

6月18日美國商務部發布的數據顯示，美國5月份零售銷售額環比增長0.1%，低於市場預期的0.3%，前值下修至-0.2%。不及預期的數據也表明消費者支出壓力加大，消費支出明顯放緩，美聯儲或離降息又近了一步。

里士滿聯儲銀行行長巴爾金接受媒體採訪時指出，聯儲需要更多經濟數據支持，才能改變利率政策。

美國經濟前景還不確定，在通脹、就業市場路徑更加明確前，美聯儲應該保持基準利率穩定。

經過3月、4月的大升之後，金價近期在2300美元至2400美元之間徘徊，處於調整鞏固模式，但是技術風險在增加。高盛分析師在報吿中稱，黃金多頭頭寸能夠對沖通脹風險，推薦黃金作為美國大選期間抵禦通脹的工具。黃金為抵禦央行信譽損失和地緣政治供應衝擊導致的極高通脹提供了最佳保護。

由於新興市場國家央行和亞洲家庭需求穩健，基準情境是年底前金價將升至每盎司2700美元。

東吳證券也認為，當下黃金仍處於階段性回調階段，由於美國當前公佈的數據並未展現出統一的經濟前景，美聯儲對利率路徑仍舊保持謹慎，預計短期黃金價格將維持震盪，由於美元信用缺失帶來的央行購金行為並不會短期停止，且美聯儲降息雖遲但到，維持黃金價格長期向好的判斷。

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