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美股前瞻 | 美聯儲利率決議重磅來襲
uSMART盈立智投 03-22 20:11

1. 3月22日(週三)美股盤前,美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿,道指期貨漲0.01%,標普500指數期貨跌0.04%,納指期貨跌0.17%。

2. 截至發稿,德國DAX指數漲0.50%,英國富時100指數漲0.07%,法國CAC40指數漲0.27%,歐洲斯託克50指數漲0.39%。

3. 截至發稿,WTI原油跌0.60%,報69.25美元/桶。布倫特原油跌0.53%,報74.92美元/桶。

市場消息

美聯儲利率決議重磅來襲!高盛、富國銀行預計暫停加息!關注鮑威爾提問如何應對“一連串驚人的失敗”。美聯儲將於北京時間3月23日(週四)凌晨公佈利率決議和經濟預期摘要,隨後美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會。市場所有的目光都將聚焦在美聯儲利率決議上,因爲美聯儲試圖在對抗通脹和平息銀行業危機之間取得平衡。雖然大多數經濟學家預計美聯儲將加息25個基點,但一些人表示,政策制定者應該暫停加息,以維護金融穩定。本週會議的另一個重要內容是:政策制定者將自去年12月以來首次發佈最新的利率預測,就他們是否仍預計今年會再次加息提供關鍵指引。

小摩:美債面臨2020年來最差流動性,但不影響美聯儲加息25個基點。摩根大通策略師表示,美聯儲可以無視國債市場的低流動性,繼續加息。該行包括Jay Barry在內的一個團隊週二在一份報告中指出,儘管全球最大的債券市場最近遭遇了一些流動性不足的情況,但對通脹的影響並不像疫情爆發時那麼嚴重。因此,這不會影響金融穩定,美聯儲在決定加息時將做出區分。上述分析師們寫道:“從物價影響的角度來看,市場上每筆交易的規模在過去一年一直在上升,但最近幾周沒有明顯上升,仍低於危機水平。雖然市場錯位現象有所增加,但遠未達到令人沮喪的水平。”

高盛:硅谷銀行倒閉是“科技界的雷曼時刻”。高盛投資銀行部門歐洲技術、媒體和電信業務聯席主管Cliff Marriott表示,硅谷銀行的倒閉是科技行業的“雷曼時刻”。Marriott表示,硅谷銀行3月10日倒閉“壓力相當大”,因爲這家銀行的客戶都在忙着弄清楚如何發工資。“對科技行業來說,第一個週末有點像雷曼時刻,對這些公司來說確實更具操作性,”據悉,硅谷銀行成立於1983年,被認爲是科技初創公司和風投公司的可靠資金來源。在硅谷銀行的風險投資家和科技創業公司客戶從他們的賬戶中撤出數十億美元後,SVB被美國政府接管。由於擔心這家銀行可能破產,許多風投建議投資組合公司撤出資金。

歐洲央行行長拉加德:沒有承諾進一步加息,也沒有結束加息。歐洲央行行長拉加德發表講話表示,潛在的通脹動力依然強勁,我們必須並且會將通脹降至目標水平。通貨膨脹衝擊正在影響歐洲經濟,當前不確定性非常高。價格穩定和金融穩定之間不存在權衡問題,貨幣政策將由通脹前景和傳導效應指導。歐洲央行採取數據依賴性方法,也有足夠的工具來應對金融穩定風險。歐洲央行既沒有承諾進一步加息,也沒有結束加息。拉加德還表示,重要的是,我們的貨幣政策要朝着限制性的方向穩健運行,而這一進程現在纔剛剛開始生效,緊縮政策現在纔開始發揮作用。

瑞信危機蔓延!花旗警告:亞洲銀行或難以通過AT1債補充資本。花旗週三表示,亞洲銀行可能難以通過發行額外一級資本(AT1)債券來補充資本。此前,瑞士監管機構將價值約170億美元的瑞信AT1債券減記至零,這在市場上引起了軒然大波。與西方同行相比,由於流動性監管要求更嚴格,更依賴AT1債券的亞洲小型銀行面臨的挑戰尤其嚴峻。瑞士監管機構將瑞信AT1債券完全減記的決定將嚴重衝擊規模達2750億美元的AT1市場。花旗表示,預計瑞信危機將引發AT1在亞洲各銀行資本結構中的重新定價。但從長期來看,瑞信危機不太可能損害亞洲更廣泛的AT1市場,因爲在整個亞洲地區,此類工具的條款和條件爲投資者提供了更大的保護。

個股消息

瑞信跌倒後的贏家:瑞銀(UBS.US)股價回升至硅谷銀行破產前水平。瑞銀股價幾乎收復了近期銀行業暴跌期間的全部失地,成爲競爭對手瑞信(CS.US)歷史性救助協議中罕見的贏家。瑞銀本週領漲歐洲銀行股,在其緊急收購瑞信後,圍繞金融業穩定性的擔憂有所緩解。週三,該股上漲3.6%,至20.12瑞士法郎。分析師稱讚這筆交易爲瑞銀節省成本的好處,瑞銀還以低價獲得有價值的資產,並獲得瑞士信貸的富裕客戶名冊。 在美國財政部長耶倫保證政府可能進行幹預,以保護更廣泛的美國銀行體系之後,美國銀行股也從地區性銀行問題引發的拋售中企穩。

耐克(NKE.US)Q3營收及盈利均超預期,臃腫庫存拖累毛利率至43.3%。耐克Q3營收同比增長14%至123.9億美元,好於市場預期的114.7億美元;淨利潤爲12.4億美元,同比下降11%;攤薄後每股收益爲0.79美元,好於市場預期的0.55美元,上年同期爲0.87美元。不過,與其他零售商一樣,耐克一直在消化供應鏈中斷和消費者需求變化帶來的過剩庫存,這些庫存一直在影響其利潤率。耐克Q3毛利率降至43.3%,較上年同期下降了3.3個百分點,原因是該公司爲了清理庫存而加大了降價和促銷力度。鑑於Q3的強勁表現,耐克預計2023財年的營收將以高個位數增長。該公司預計2023財年毛利率將下降2.5個百分點,這是此前指導範圍的低端。

遊戲驛站(GME.US)Q4銷售額超預期,兩年來首次盈利。遊戲驛站Q4淨銷售額爲22.3億美元,同比下降1.2%,但好於市場預期的21.8億美元;淨利潤爲4820萬美元,是兩年來首次盈利,而上年同期虧損1.475億美元;每股收益爲16美分,上年同期每股虧損49美分。遊戲驛站第四季度業績的一個亮點是實物收藏品業務,該公司已將這一業務定爲長期優先業務。收藏品銷售額增長12%,至3.132億美元。硬件和配件銷售額增長4.6%,至12.4億美元,但軟件銷售額下降15%,至6.704億美元。新冠疫情期間供應鏈的延誤導致遊戲驛站積壓了大量庫存。該公司去年底將庫存從上年同期的9.15億美元降至6.829億美元。

世紀互聯(VNET.US)2022年全年營收70.7億元,Non-Gaap淨利潤18.7億元。世紀互聯Q4淨營收從2021年同期的17.5億元人民幣增加到18.8億元人民幣,同比增長7.7%;調整後現金毛利潤從2021年同期的7.138億元人民幣增至7.401億元人民幣,同比增長3.7%;調整後現金毛利率爲39.4%,2021年同期爲40.9%。調整後EBITDA從2021年同期的4.630億元人民幣降至4.243億元人民幣,同比下降8.3%。調整後EBITDA率爲22.6%,2021年同期爲26.5%。2022年全年,世紀互聯淨營收從2021年的61.9億元人民幣增加到70.7億元人民幣,同比增長14.1%;調整後現金毛利潤從2021年的26.3億元人民幣增長8.1%至28.5億元人民幣;調整後現金毛利率爲40.3%,2021年爲42.6%。

億航智能(EH.US)Q4營收同比增長80.2%,淨虧損1.101億元。億航智能Q4營收1570萬元,同比增長80.2%,環比增長90.7%。淨虧損爲1.101億元,上年同期爲1.045萬元。基本和攤薄後每ADS虧損爲1.90元,上年同期爲每股虧損1.86元。毛利潤爲1040萬元,環比增長91.1%;毛利率爲66.1%,上一季度爲65.9%。調整後淨虧損爲5940萬元,基本和攤薄後每ADS虧損爲1.02元。第四季度EH216AAV的銷售和交付量爲6輛,上一季度爲4輛。全年業績方面,該公司營收4430萬元,上年同期爲5680萬元。淨虧損爲3.293億元,上年同期爲3.139億元。基本和攤薄後每ADS虧損爲5.72元,上年同期爲每股虧損5.62元。

寶尊電商(BZUN.US)Q4經營利潤翻倍增長,全年股東應佔淨虧損6.53億元,同比擴大。寶尊第四季度總淨營收約爲26億元,non-GAAP經營利潤達1.8億元,同比上升157%;歸屬於寶尊電商有限公司普通股股東的淨虧損爲2.84億元,2021年同期爲830萬元;每股美國存託股基本及攤薄淨虧損均爲4.84元。寶尊電商第四季度交易總額(GMV)爲255.58億元,按年減少1.7%。經銷GMV爲8.68億元,按年減少37.2%,主要是小家電和電子品類銷量下降。非經銷GMV爲246.9億元,同比持平。2022年全年,總淨營收爲84.01億元,按年減少10.6%;歸屬於寶尊電商有限公司普通股股東的淨虧損6.53億。每股美國存託股基本及攤薄淨虧損均爲10.69元。

知乎(ZH.US)Q4收入11.14億元,虧損大幅收窄。知乎第四季度總收入爲11.14億元,同比增長9.3%,淨虧損同比收窄53.2%,毛利率持續提升至56.4%。2022年總收入爲36.05億元,同比增長21.8%。用戶層面,知乎第四季度月平均訂閱會員數達到1300萬,同比增長112.5%,2022年的平均MAUs達到1.01億。第四季度,知乎營收結構進一步多元化,會員、教育等C端業務貢獻了近半收入。其中付費會員收入4.03億元,實現了92.8%的同比強勁增長。職業教育作爲知乎第二增長曲線,第四季度收入達到8460萬元,同比增長281.1%。以自有品牌消費品和圖書系列銷售爲主的其他收入達到5450萬元,同比增長26.2%。

第一共和銀行(FRC.US)救助計劃或需政府出手,股東資金要打水漂?第一共和銀行股價在週二劇烈波動,盤中一度飆升了60%,最終收漲30%。在過去兩週,第一共和國的股價仍下跌了80%以上。其市值爲30億美元,低於2月初的270億美元。此前有報道稱,第一共和銀行尋求業務重組,隨後又有消息稱,該銀行的潛在交易可能依賴於美國政府的支持來鼓勵買家,這引發投資者擔憂,因爲這可能涉及以犧牲銀行股東利益爲代價的條件。據三位知情人士透露,美國區域性銀行第一共和銀行正在考慮如果籌集新資本的嘗試失敗,可以尋求縮減規模的方法。其中一位消息人士稱,第一共和銀行正在研究如何出售部分業務,包括部分貸款賬目,以籌集現金並削減成本。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:30:美國截至3月17日當週EIA原油庫存變動(萬桶)。

次日北京時間凌晨2:00:美聯儲公佈利率決議和經濟預期摘要。

次日北京時間凌晨2:30:美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會。

北京時間21:45:歐洲央行執委帕內塔就“全球衝擊、政策外溢和地緣戰略風險:如何協調政策”發表講話。

待定 美國財長耶倫與美國國務卿布林肯出席參議院小組委員會聽證會。

業績預告

週四盤前:埃森哲(ACN.US)、1藥網(YI.US)、海銀控股(HYW.US)

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