總結：

1.公司本季度總預訂量按固定匯率同比增長32%，這得益於MAPC同比增長14%和單量同比增長19%。3Q22 Adjusted EBITDA 5.16億美元，遠高於公司此前的guidance，自由現金流3.58億美元。

2.需求方面：3Q22，MAPC同比增長14%，用戶需求顯著復甦，其中機場出行需求拉動性強。公司還發現，出行業務推動了消費者參與度的上升，每個MAPC的Uber出行頻次從去年的每月近5.0次增加到每月5.3次，但離疫情 前水平仍有很大的空間(2019年第四季度每月5.7次)。

3.關於Q4指引，公司預計GMV同比增長16-20%至300-310億美元（按固定匯率同比增長23-27%），其中預計匯率對4Q22負面影響接近1.8bn（約爲7pcts）。 網約車業務GMV將按固定匯率同比增長約30%，符合典型的季節性趨勢。根據報告，預計移動出行業務將在2022年第四季度成爲GMV最大的部門，這是自2020年第一季度以來的首次。

一、業務回顧

Uber此季度表現強勁，總預訂量按固定匯率同比增長32%，這得益於MAPC同比增長14%和單量同比增長19%。3Q22 Adjusted EBITDA 5.16億美元，遠高於我們此前的guidance，自由現金流3.58億美元。

在這種表現的背後，有幾個對我們有利的趨勢：城市重新開放，旅遊業蓬勃發展，更廣泛地說，消費 者支出持續從零售向服務業轉移。我們看到這種趨勢一直持續到4Q22，10月是我們網約車業務和公司 總預訂量有史以來最好的月份。在我們領先的技術和運營能力的支持下，我們繼續嚴格控制成本和員 工數量，並採取平衡的資本配置方式，我們將在未來幾個季度實現不斷增長的盈利能力。

今年到目前爲止，我們有超過10億美元的 Adjusted EBITDA和6.93億美元的自由現金流，我們已經證 明瞭我們的全球規模和我們平臺的獨特優勢是如何結合起來產生利潤的，我們有信心繼續發展這一勢頭。

1）網約車業務

我們的出行業務這一季度表現出色，總預訂量、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率都達到了 歷史新高。以司機爲中心的產品創新和運營改進顯著改善了市場狀況，ETA（Estimated time of Arrival，預計到港時間）顯著低於上季度。

活躍司機數：與2019年9月的水平持平，這種復甦持續到第四季度，10月份幾乎所有最大市場的活躍驅動因素的 數量都在環比增長，與我們在世界各地看到的廣泛趨勢一致。重要的是，司機越來越多地使用我們的平臺，與 2019年相比，司機的supply hours實現了完全恢復。

推出新業務：我們在美國大部分地區重啓了“Upfront Fares（一口價）”和“Upfront Destination”產品，讓 司機在選擇接受一趟旅行之前，可以看到他們能賺多少錢以及他們要去哪裏，這一措施對取消率有顯著降低，提 升了司機的supply hours。我們繼續完善支持這一功能的和我們的定價技術，使我們能夠在全球擴展這些功能的同時進一步改善司機的體驗。

電氣化方面繼續取得進展：我們與新的夥伴建立關係，以幫助司機使用電動汽車。我們宣佈與電動汽車供應商 Moove建立合作關係，到2025年將在倫敦銷售1萬輛電動汽車，並與法國的Stellantis和Free2Move、英國的bpPulse和澳大利亞的Splend達成協議。我們還宣佈康普電力公司將在北美的25個城市進行全國性的擴張。雖然我 們還有很多工作要做，但我們在加州和倫敦等地已經取得了巨大進展（在這些地方，3Q22電動汽車的行駛裏程 分別佔到近9%和超過15%)

需求方面：3Q22，MAPC同比增長14%，用戶需求顯著復甦，其中機場出行需求拉動性強。我們還發現，出行 業務推動了消費者參與度的上升，每個MAPC的Uber出行頻次從去年的每月近5.0次增加到每月5.3次，但離疫情 前水平仍有很大的空間(2019年第四季度每月5.7次)。

擴大出行的場景：3Q22，我們將預定出行業務（Reserve）擴展到拉丁美洲、中東和北非的多個市場。讓消費者 習慣在Uber上預訂出行，爲我們打開了一個巨大的未開發的機會，因爲預訂出行只佔Uber全球出行的1%。最 後，我們在幾個新城市推出了我們的出租車產品，包括紐約、巴黎和布魯塞爾，我們朝着2025年讓所有出租車都 使用Uber的目標邁進。Uber出租車的年總預訂量最近突破了10億美元。在平臺上增加更多的交通方式不僅能帶 來新的消費者，還能提高每位乘客的消費和整體留存率。

2）配送業務

GMV：第三季度GMV較第二季度略有加速，按固定匯率同比增長13%，美國地區需求持續強勁，歐洲 品類增長較爲平穩。美國和加拿大的總預訂量按固定匯率同比增長19%，category position穩定，調整後的EBITDA利潤率創歷史新高(佔GMV的1.7%)。值得注意的是，繼上季度Wingstop之後，Little Caesars在本季度也成爲我們的美國合作夥伴。Uber Eats現在有強勁的商家網絡，這對我們在許多市場(包括郊區)提高整體產品質量非常重要。

國際配送業務：與第二季度相比，我們的國際配送業務加速增長，按固定匯率同比增長8%。我們仍然是大多數國際市場的品類領導者，並相信我們在75%以上的國際市場(以GMV衡量)獲得了在線食品配送品類的地位，同時擴大了盈利能力，儘管有相當大的外匯阻力。

盈利能力：由於網絡效率的提高、廣告貢獻的增加、持續的營銷和激勵優化，配送業務利潤率正在顯著增長，實現了23%的利潤率增長，遠高於我們全年5%以上的目標。自2021年初以來，強大的市場、算法和核心技術創新已經推動美國和加拿大的每次單量成本下降了25%，而服務質量沒有下降。

戰略投資：我們的規模、技術領先地位和運營紀律使我們能夠在戰略投資於食品雜貨、便利設施和酒類的同時擴大外賣業務利潤。我們這一季度在美國和加拿大增加了Office Depot、The Body Shop和Dollarama等商家，英國的Co-op、Boots和冰島，以及全球許多其他國家。在當月下單外賣的用戶中，超過10%的用戶也訂購了New Verticals.。我們相信，隨着時間的推移，New vertical將實現盈利，並增強我們平臺的價值。

3）貨運業務

我們的貨運業務達到了一個重要的裏程碑，完成了Uber貨運和Transplace的整合，成爲一個獨立的組織，自主運營。我們相信，這一設置將使貨運團隊更快地應對物流行業的巨大機遇。

退一步說，貨運和物流行業往往是宏觀經濟狀況的晴雨表。在過去的幾個月裏，有很多關於貨運環境疲軟的評論，我們的貨運業務也未能倖免。由於需求走弱，整個行業的現貨交易量和費率都低於預期，這導致第三季度的營收和淨利潤均低於我們的預期。我們預計，這些週期性的行業趨勢將在第四季度持續下去，並可能持續到2023年上半年，最終導致增長放緩。

展望近期的不利因素，我們相信貨運業務的技術將帶來成本優勢。隨着時間的推移，我們有能力深化與託運人客戶的合作，同時實現利潤增長。

4）廣告業務廣告收入持續增長，在第三季度達到3.5億美元。我們最近推出了Uber旅程廣告，這是一種新的廣告形式，讓品牌在整個乘車或送貨過程中與消費者建立聯繫。到目前爲止，廣告商的興趣非常積極，試點項目顯示的品牌業績提升是其他基準項目的2至6倍。我們現在在我們的平臺上爲品牌和廣告商提供多種格式和工具，以及全面的報告和分析。我們對到2024年創造超過10億美元廣告收入的目標仍然充滿信心。

5）自動駕駛汽車

鑑於目前自動駕駛汽車技術的現狀，我們認爲自動駕駛汽車運營商需要依靠網絡合作夥伴來滿足消費者的期望，因爲他們正在努力將自動駕駛汽車商業化部署。作爲全球最大的出行、外賣和物流的平臺，我們是首選的網絡合作夥伴。在第三季度，我們在將新的自動駕駛汽車運營商引入Uber網絡方面取得了重大進展，宣佈與Nuro和Motional達成了10年的協議。

Motional將成爲第一家在Uber上同時提供送貨和乘車服務的自動駕駛系統運營商，爲消費者和商家創造了新的機會和增長。我們將在今年晚些時候推出一個試點項目，使用Motional的全電動現代Ioniq 5自動駕駛汽車。Nuro是加州第一家獲得自動駕駛部署許可的公司，它將通過在公共道路上運行的自動駕駛汽車爲Uber Eats的消費者送餐和貨物。該合作關係將於今年晚些時候啓動。最後，我們與Aurora合作的貨運試點項目在德克薩斯州進一步擴展，增加了新的航線和新的貨主。

二、財務回顧

1）財務業績回顧

第三季度我們執行得很好，總預訂量按固定匯率同比增長32%，達到291億美元。在細分層面上，出行業務總預訂量達到了歷史最高水平，而外賣業務則基本持平，貨運預訂量下降主要是由於持續的宏觀經濟不利因素影響經紀業務。

調整後的EBITDA爲5.16億美元，明顯好於我們的guidance，我們的各個部門都取得了強勁的業績。

經調整的EBITDA利潤率佔總預訂量的1.8%，同比增長8.5%，高於我們至少同比增長7%的承諾。

出行業務調整後的EBITDA爲8.98億美元，再創歷史新高，佔總預訂量的6.6%。外賣業務調整後的息稅折舊攤銷前利潤顯著提高至1.81億美元，佔總預訂量的1.3%。儘管面臨壓力，但按調整後的EBITDA計算，貨運仍保持適度盈利。

三、業績展望

4Q22，我們預計:

預計GMV同比增長16-20%至300-310億美元（按固定匯率同比增長23-27%），其中預計匯率對4Q22負面影響接近1.8bn（約爲7pcts）。

網約車業務GMV將按固定匯率同比增長約30%，符合典型的季節性趨勢。根據報告，我們預計移動出行業務將在2022年第四季度成爲我們GMV最大的部門，這是自2020年第一季度以來的首次。

配送業務GMV的按固定匯率同比增長low teens，美國和加拿大品類增長的適度放緩，其他地區有所加速增長。

我們預計貨運GMV將繼續下降，反映出宏觀趨勢帶來的持續下行壓力。

我們預計公司調整後的EBITDA爲6億至6.3億美元。

全年，我們預計：GMV有望達到1150億至1160億美元，按固定匯率增長32%至33%，調整後的EBITDA爲1.65至16.8億美元，增加約10%的EBITDA margin。儘管匯率對營收產生了重大不利影響，但我們預計，我們2022年的GMV表現將與我們的Investor Day的計劃相對一致，調整後的EBITDA將顯著超額。

具體財務指標請參考業績公告：https://s23.q4cdn.com/407969754/files/doc_financials/2022/q3/Uber-Q3-22-Earnings-Press-Release-(1).pdf

Prepared Remarks：https://s23.q4cdn.com/407969754/files/doc_financials/2022/q3/Uber-Q3-22-Prepare d-Remarks.pdf

Supplemental Information：https://s23.q4cdn.com/407969754/files/doc_financials/2022/q3/Uber-Q3-22-Earnings-Supplemental-Data.pdf

Q&A： 

Q：消費者行爲有疲軟的跡象嗎？如果將mapc的消費者分爲高頻用戶和低頻用戶如何讓那些低頻用戶每月更高頻的使用你的平臺？

A：我們沒有看到任何消費者疲軟的跡象。不僅消費者支出強勁，而且正在從零售轉向服務，我們是其中的受益者。

在網約車業務方面，即使是收入較低的騎手，每個騎手的出行次數也會增加。我們也特別關注了歐洲，歐洲市場也沒有任何疲軟的跡象。影響我們財務狀況的最大因素是匯率和美元的強勢，這使得我們的預訂總額下降，顯然損害了我們的利潤率，但這是我們能夠克服的。

在配送業務方 面，國內和國外的每月活躍平臺消費者的訂購頻率與之前保持一致。我們沒看到任何消費者行爲變化的信號，我們將對成本保持謹慎，對間接費用保持謹慎。但就目前的業務而言，我們看到了全面的實力。

消費者從低頻變成高頻的轉移是真實的。我們每個月活躍平臺消費者的旅行次數已經增加到5.3，這是非常顯着的增長。第二，我們的出行業務和外賣業務可以實現業務協同。我們在整個平臺上的業務協同都使我們的新客戶持續增加。此外，我們有一些增長計劃會提升用戶的使用頻率，比如出租車、二輪車、三輪車以及更低成本的產品，當這些產品在一起時，它會推動總的預訂量增長，每個用戶的使用頻率也會更高。

Q: 你能告訴我們勞工法可能如何發展，還有就全球就業經濟的監管格局而言公司目前的形勢以及這可能會如何發展？我認爲隨着消費者的疲軟，出行業務將如何增長仍然存在很多擔憂，你在消費者方面發現什麼了嗎？

A: 我要告訴你的第一件事是，勞工法有效地讓我們回到了奧巴馬總統任期內的框架，在其中我們有了顯著的增長，它沒有對任何工人進行重新分類。我相信他將爲未來的穩定提供保障。我們自己真正的重點是在加利福尼亞州以58%的選票通過權利提案22。在一個非常非常自由的國家，我認爲每個人都認識到獨立承包商收入水平靈活性的價值非常穩健，爲獨立承包商制定一些適當的保護措施是一個正確的前進方向。目前的趨勢對我們有利。

在網約車業務方面，我們沒有看到任何消費者疲軟的跡象。10%的月活用戶正在使用我們的grocery product。我們正在推動更高的參與度，Uber One繼續以更高的速度滲透。出行業務在Q4也會穩定增長。

Q:在出行業務方面，您如何達到24年的計劃？我看到公司開銷比上個季度增加了，如果您在接下來幾個月控制成本的話，你能留住那些司機嗎？

A: 網約車業務方面，北美總預訂量增長了19%，歐洲按固定匯率的總預訂量也略有增加。所以我認爲出行業務的一切都很穩定。外賣業務的增長率是由出行業務的用戶驅動的。我們的移動業務提供的新用戶的成本大概是谷歌、Facebook、Tiktok的成本加起來的四分之一，而且增長還與商家廣告有關，所以我們現在是歷史最高水平。就平臺上的商家數量和商家數量而言，平臺上約有87萬家商家，同比增長約11%，因此商家數量的增長也接近總預訂量的增長（總預訂量增長略高），所以隨着需求和供應的增加，我們正在增加新的外賣業務消費者和新的商家，這確實推動了業務的增長。

Coporate overhead在本季度確實增加了一點，我們顯然會繼續密切監察。我們實際上提供了大約20基點的槓桿（佔總預訂的百分比）。在內部，我們在努力專注於管理我們的成本。儘管我們的業務運營得很好，但外部環境具有不確定性。我們實現了7%的利潤率yoy，在全年目標下，我們領先於這一水平。

Q：網約車業務中，upfront fares和destination功能有何戰略意義？另外，網約車的take rate比上季度有所提升的主要驅動因素是？

A：Upfront fares和destinations能顯著提升司機的滿意度，全球活躍司機數已經恢復至2019年水平，美國的司機數已經恢復到2019年的8成，我們平臺的司機數提升了30%。我們觀察到司機更多的engage到平臺中，司機工作時長+16%yoy。這一點也是我們的戰略重心，我們十分重視平臺司機的基數提升，爲我們的競爭優勢助力。除此之外，在司機onboarding、客戶服務等其他領域也是我們的抓手。

3月UK的商業模式改變給我們帶來了take rate下行壓力，排除UK改變的影響，我預計take rate在20.2%。但我們同時重視top line和bottom line的增長，take rate只是一個leverage而已。

Q：公司在前20大市場的表現已經超過了長期目標， EBITDA的margin上升了數百個基點，請解釋什麼在推動EBITDA的margin提高，長期看還有提升空間嗎？

A：我們的指引數字是10%，爲了實現該目標，我們正在提高我們的成本管理水平，同時進行合理的投資。去年我們在增加供應方面進行了投資，它們能夠更有效地增加供應，事實上，我們在很多國家的EBITDA的margin都超過 10%，其他地區正在繼續改進，同時我們的市場位置整體有所改善，我們的主要業務，在我們所有的關鍵地區，表現都非常強勁，因此我們很有信心，比如我們今年就實現了超額目標，超過了bottom line，運營良好，因此我們更有信心，在2024年達到bottom line，但它不僅僅是低於 10% 或高於 10%這麼簡單，它實際上反應了我們市場位置的提升以及業務的運作方式的優化。我們能夠獲得持續的利潤提升，我們也將繼續投資於一些較新的產品和業務，例如我們投資出租車，投資預定出行業務（reserve），投資U4B high-capacity vehicles等，同時我們也在爲投資者提供更高的盈利能力。

Q：公司有信心實現2024年EBITDA的目標嗎？第二個，Lyft 最近取消了他們的能源附加費，並增加了一項新費用來轉嫁更高的保險成本。公司會採用類似的方案嗎？

A：首先，在我們投資一些新的項目時，我們還能夠繼續實現不錯的利潤率，表現很穩定，所以我們對實現2024年目標非常有信心。就附加費而言，我們瞭解對方的做法，我們將繼續評估，但目前沒有跟進的打算，我們提供了非常穩定的業績bottom line和top line，我們的工作是進行精細化的運營，並且對我們的投資者負責，所以現在正如 Nelson 所說，我們喜歡我們所處的位置，我們將專注於我們自己的戰略與競爭。

Q：闡明3季度增速強勁的原因，以及宏觀因素的影響？

A：我們的技術團隊在提高我們工作效率方面，所做的工作都使我們受益匪淺，這可能是運營方面的最大驅動力。另外，在推動利潤增長方面，我們在司機激勵上仍投入相當多的資金，我們傾向於提高司機供應，所以司機激勵措施的投入繼續保持在高水平，我們正在投資數十億美元激勵司機，然後我確實認爲目前通脹的宏觀環境有幫助，因爲司機的收入不錯，我們在美國看到司機具有穩健的收入，每小時36美元，是非常不錯的收入水平，隨着開支的增加和人們爲食品雜貨等必需品支付的費用增加，他們也開始報名爲Uber開車。同時我們在科技和司機激勵計劃方面的投入也對增速很有幫助。

Q：Uber One 目前有1000萬用戶，未來提升用戶數的關鍵在哪裏，surge和ETA方面如何改進？

A：Uber One是很年輕的產品，目前在8個市場推出，我們同時提供網約車業務和配送服務的優惠，與其他只提供配送服務優惠的對手競爭，具有優勢，我們很自信，產品體驗很好，同時我們也打算在Uber One提供一些其他優惠，比如機場優先接送等服務，因此，我們認爲用戶數量達到2000萬，3000萬隻是時間問題，不難實現，surge level目前在20%到30%，ETA目前在6min，我們期望5min，因此我們會繼續投資，保證surge level在20%以下，ETA接近 5min。

Q：影響每次行程收費的因素，算法方面的優化如何?

A：時間、距離以及附近區域的司機供給肯定會影響費用，如果那個區域司機很多，收費自然會減少，如果司機很少，價格也會升高。我們改進了我們的定價算法，基於司機的接受率，比如“Upfront Fares（一口價）”和“Upfront Destination”功能，讓司機在選擇接受一趟行程之前，可以看到他們能賺多少錢以及他們要去哪裏，結果是我們看到司機的滿意率提高，因此我們很滿意目前的定價算法。

Q：廣告方面的收入，從銷售的角度如何達到目標？

A：在廣告方面，我們設定的目標是達到 10 億美元。這是我們認爲保守的目標。因爲我們看到市場上競爭對手的廣告收入佔GMV的比例爲2%，即使我們在2024年實現10億美元，佔比還是低於2%，所以我們認爲廣告業務還會繼續增長。我們現在很高興能夠開放新服務。我們也在吸引一些非常優質的廣告商。所以我們正朝着10億美元的目標邁進，未來收入不止10億美元。

Q：目前Uber在網約車市場和配送市場的競爭位置如何？與疫情前相比公司的營業數據如何？

A：網約車市場，我們在美國、英國、澳大利亞市場接近達到歷史最高點，處於非常有利的地位。配送市場，我們的市場份額環比有所提升，總的來說，我們憑藉全球化的業務開展模式和平臺的力量，網約車用戶和配送用戶之間在相互轉化，是一個很大的競爭優勢。就恢復而言，與全球大流行前水平相比，我們在網約車方面的恢復率超過了 100%，Trips恢復了約 94%，總體業務恢復穩定。

Q：以歐洲爲例，只使用配送服務的用戶數比只使用網約車的用戶數多很多，如何將這些配送服務的用戶轉換成網約車用戶？

A：實際上，我們希望能夠交叉推廣配送和網約車業務。我們注意到這一點，並在這些區域提供網約車服務的促銷優惠活動，例如，在英國，網約車業務集中在倫敦，而配送業務不僅在倫敦。而在其他一些城市。曼徹斯特、利物浦、紐卡斯爾都有。因此，我們認爲可以在歐洲市場提供網約車服務的優惠活動，我們認爲二者交叉推廣的力量很強大，我們是從網約車開始的。然後推廣配送服務，現在通過配送服務，來推廣網約車，也不是不可以，二者之間的轉換和互相推廣，十分具有潛力，我們還處在早期階段。