來源：排排網官微

“美國政府將在77天后重新加入巴黎協定”。就在美國大選的第二天，美國履行了特朗普曾經的“承諾”，正式退出應對氣候變化《巴黎協定》之際，距離白宮只有“一步之遙”的拜登發話，在他進入白宮之後將重新加入巴黎協定，而彼時正值2021年1月20日，按照美國憲法當選總統將於這一天宣誓就職。

在能源環境方面，拜登和特朗普的主張有很大的不同。除了主張美國重新加入《巴黎氣候協定》、世界衞生組織等國際組織，拜登主張在2050年前將美國建立成為淨零碳排放量經濟體，以大力發展清潔能源為目標。

而特朗普支持石化發展，放寬租用聯邦土地開採煤炭的短期禁令；鼓勵大西洋、太平洋等地離岸油氣鑽探活動，增加能源出口，此外他還廢除了《清潔能源計劃》、退出了《巴黎氣候協定》，大力推動基建，包括現代化農村基礎設施、橋樑、鐵路、電力、水資源項目。這也導致了他上台就退出了巴黎氣候協議。

國信證券電力新能源研究團隊解讀美國民主黨候選人能源政策：主張重啟去碳化經濟轉型，新能源承擔重任。他們認為，若美國重返《巴黎氣候協定》，電動車銷量將迎來爆發式增長。而放眼A股市場，拜登和特朗普截然不同的新能源態度將利好通威股份、陽光電源、邁為股份等光伏板塊個股，寧德時代、億緯鋰能等電動車概念個股以及金風科技、明陽智能等個股。

數據：新能源汽車最全產業鏈圖

新能源板塊還將迎來加速機會嗎？

美國大選終於塵埃落定，將入駐白宮的民主黨候選人對於能源環境的態度相較更加積極，國內也是接連出台利好政策，積極信號百花齊放，新能源板塊還將迎來加速機會嗎，如何把握配置機會？

我們採訪了廣州圓石投資、領睿投資、華炎投資等私募機構，綜合多方面的信號，對於新能源是否還能迎來加速機會，廣州圓石投資指出長期看好新能源板塊，回落依然是機會，此外還提示可以關注電機電控、熱管理等增量市場。領睿投資和華炎投資的基金經理對於如何把握配置機會也表達了他們的看法，他們認為，目前的估值已經透支成長空間，因此持有謹慎看多的態度。

廣州圓石投資：

長期看好，回落依然是機會，關注電機電控、熱管理等增量市場

按照去年整個國內電動車100萬輛，海外電動車也是100萬輛，一共200萬輛，到今年整個市場會進入240萬輛到250萬輛左右的水平，再往後看，按照現行歐洲、中國、大型車企的規劃，到2025年左右全球電動車應該會達到一千四五百萬輛的水平，這個水平對應整個電動車的滲透率應該是15-20%之間。這個過程發展中行業從明年開始應該進入到三四十的複合增長，從製造行業來講絕對是高速增長的行業。

受益主要有兩個，成本最大的一定是動力電池，它在整個電動車的成本接近40%左右，技術門檻也是最高。國內的寧德時代跟比亞迪也都進入了全球前三的位置，其它鋰電池公司也在逐步快速崛起。另一個是完全新增的，主要包括電機電控、熱管理、繼電器等，這才是電動車市場帶來的增量。國內的企業，包括三花智控、宏發股份、匯川技術這些企業都已經進入了全球前三前四的位置，反而傳統的底盤、內飾、玻璃等這些，因為燃油車也配置，彈性反而沒那麼大。電動車行業已經跨過了需求的拐點，逐步走向全面放量，我們長期非常看好這個行業投資機會，回落依然是機會。

領睿投資權益投資部：

新能源車估值嚴重透支，估值已經透支到2025年

新能源對傳統化石能源的替代是長期趨勢，目前全球滲透率僅為5%左右，隨着一大批具備競爭力的車型陸續上市，行業未來還擁有廣闊的發展空間。但就中短期而言，新能源汽車板塊的估值透支較為嚴重，業績預期普遍已經反映到2025年，因此要謹防調整。

華炎投資基金經理方翀：

短期炒作過熱，等待板塊調整後的低吸機會

新能源車近期持續火熱，一方面受益於汽車行業的整體復甦，一方面是新能源汽車產業規劃的發佈，從汽車銷量的情況看，今年由於多地正式實施國六標準，帶來了一定的換車需求，加上新能源汽車扶持政策的推動及充電樁等相關配套的完善，助推了新能源車的銷量，但是新能源車的一系列政策都是長期的，相關的基本面情況需要時間逐步去完成和兑現的，而短期的股票價格暴漲則更多的是市場情緒的推動，而且新能源車板塊在近兩個月已經出現了較大的漲幅，所以目前來看需要注意短期調整的風險，追漲的短期風險較大。總之，新能源車板塊長期看好，但短期炒作過熱，等待板塊調整後的低吸機會。