《大行》美銀證券下調理想汽車(02015.HK)評級至「中性」 目標價降至101元
美銀證券發表報告將理想汽車(02015.HK)評級從「買入」下調至「中性」,因公司於第二季財報中預告第三季銷量與毛利率將下滑。管理層預估第三季交付量為9萬至9.5萬輛,按年減少38%至41%,毛利率為19%。該行認為最新指引反映市場競爭加劇,將拖累理想汽車的銷售增長前景。
美銀證券將理想汽車2025至27財年預期銷量分別下調12%、12%及8%,並將營運支出佔銷售額比例分別上調2.1、2.1及1.5個百分點,將non-GAAP盈利預期分別下調38%、33%及31%。
美銀證券將理想汽車美股ADR(LI.US)和港股目標價分別由31美元和121港元,下調至26美元和101港元,主要基於銷售與自由現金流預期下修。
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