《大行报告》德银下调腾讯(00700.HK)目标价至450元 评级「买入」
德银发表报告指,腾讯(00700.HK)第二季收入比市场预期略低出1%,原因是游戏和金融科技业务表现疲软,部分被更强的广告收入所抵销。由于有效的成本优化措施,经调整纯利仍比市场预期高出15%。
展望下半年,德银认为宏观经济挑战可能会对腾讯的收入增长复苏带来阴影,但仍然有信心,在不断努力整合非核心业务、优化内容成本、专注于高利润的云项目和减少销售费用的帮助下,盈利能够在第四季恢复正增长。此外,该行认为视频账户的变现快于预期,可能为广告业务复苏提供上升空间。
该行将腾讯今明财年的收入预测分别降低3%和4%,经调整后纯利预测分别降低0.3%和3%,目标价由470元降至450元,维持「买入」评级,对腾讯的长期增长前景持积极的态度。
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